每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月5日 www.EmperorCapital.com 1 傳內險就萬科債務風險發提示 海底撈將推特許經營模式 今日焦點 1) 市場觀望重磅經濟數據和聯儲局主席鮑威爾國會講話，隔夜美股轉跌，特斯拉中國2月銷售倒退，大跌逾7%。金龍中國指數跌約4%，新能源車股領跌。今天全國人大會議開幕，國家總理李強發表他任內首個政府工作報告，市場預期全年經濟成長目標定在5%左右。夜期、ADR齊跌，恆指料低開過百點，蔚來(09866)今公布業績，電動車板塊續受壓，市場觀望兩會消息。 2) 傳中國部分大型保險公司據悉就萬科(02202)債務風險問題發出提醒。碧桂園(02007)稱集團已納入「白名單」的項目達217個，數量呈大增。公司將結合境外重組進度再考慮是否向香港高等法院申請認可令。比特幣升破6.7萬美元，留意相關概念股OSL集團(00863)、美圖(01357)。海底撈(06862)宣佈將着手推行海底撈餐廳的加盟特許經營模式。留意頤海國際(01579)。中國聯通 (00762)預計2023年營業收入約3,726億人民幣(下同)，按年提升約5%，全年純利約187億元，增長11.8%。 市況回顧 市場觀望重磅經濟數據和聯儲局主席鮑威爾國會講話，美股三大指數小幅收跌，道指跌0.25%，納指跌0.41%，標普500指數跌0.12%。熱門科技股漲跌不一，英特爾漲超4%，蘋果跌超2%，特斯拉大跌逾7%。比特幣突破6.8萬美元。納斯達克金龍中國指數收跌約4%。 昨日兩會召開，A股窄幅震蕩，滬指升0.41%報3039點，連續3個交易日收升；深證成指升0.04%。大市成交連續第四個交易日破萬億人民幣。港股熱門板塊走勢分化，恆指窄幅波動，收漲6.5點，大市成交約1069億元。美團漲逾3.5%，京東、騰訊走低。CRO板塊大漲，藥明康德漲逾12%。內房、物管、造車新勢力普跌。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 16,596 16,646 16,474 7 0.04 20,079 恒生科技指數 3,475 3,504 3,433 -13 -0.38 4,550 上海綜合指數 3,039 3,040 3,008 12 0.41 3,291 深圳綜合指數 9,438 9,487 9,360 3 0.04 11,184 道瓊斯工業平均指數 38,990 39,088 38,913 -98 -0.25 納斯達克綜合指數 16,208 16,289 16,199 -67 -0.41 標普500指數 5,131 5,150 5,127 -6 -0.12 德國DAX指數 17,716 17,756 17,685 -19 -0.11 日經225指數 40,109 40,315 40,002 198 0.50 VIX恐慌指數 13.5 13.6 13.3 0.4 2.90 紐約油價 78.7 80.4 78.6 -1.2 -1.54 黃金 2,114.5 2,120.0 2,079.5 31.6 1.52 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 16,552 16,640 16,440 0.01 96,444 123,246 -44 21,259 恒指下月 16,608 16,700 16,505 -0.04 1,831 2,365 12 21,259 國期即月 5,720 5,771 5,679 -0.40 91,670 332,923 7 7,189 國期下月 5,742 5,779 5,700 -0.36 6,257 24,651 29 7,217 科指即月 3,476 3,513 3,439 -0.49 69,700 155,389 1 4,427 科指下月 3,485 3,511 3,448 -0.46 8,655 931 10 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 60.65 60.69 0.06 52.10 700 騰訊 276.20 271.75 -1.61 362.40 939 建行 4.85 4.81 -0.76 5.84 1398 工行 4.02 3.97 -1.22 4.71 1299 友邦 63.25 62.77 -0.75 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 4.211 0.033 -0.092 德國10年期國債 2.392 -0.022 -0.048 每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月5日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 中聯重科(1157.HK)料受惠產業升級政策 本周市場聚焦兩會消息，此前中央財經委員會提及的大規模設備更新政策，受到市場關注。具備產業結構升級邏輯的裝備製造業料有進一步政策利好，留意中聯重科。 中聯重科主要從事工程機械和農業機械的研發、製造、銷售和服務。公司此前發布盈喜，按中國會計準則，預計2023年度歸屬股東淨利潤介乎33.8億至36.2億(人民幣·下同)，按年增長46.6%-57%。單計第四季，淨利潤5.25億至7.65億元，按年急增83%至458%。 公司海外本土化策略取得良好進展，去年首三季海外業務收入達130.3億元，按年增長逾倍，收入佔比提升13個百分點，至36.7%最近向澳洲、沙地阿拉伯、土耳其和印度尼西亞交付200多台設備，包括發運40多台大噸位挖掘機、40多台全新G系列挖掘機和50多台混凝土攪拌運輸車。今年初錄得強勁海外訂單，已達約50億元人民幣，管理層預期第一季海外訂單翻倍，支撐上半年盈利表現。 此外，今年萬億國債項目落地，料改善工程機械需求。產業結構升級及設備更新需求，或在兩會後進一步發酵，推動中央及地方政府扶持政策跟進。中聯重科現價預期市盈率約10倍，估值仍合理，有貨者可繼續持有，無貨者等候HK$4.9買入，上望HK$5.3。 前收市價：HK$5.01 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月5日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  中國全國人大會議周二開幕。路透根據其看到的中國一份官方工作報告稱，中國2024年經濟增長預期目標為5%左右，居民消費價格漲幅目標3%左右。  中國電信(00728)公布2023年度業績快報，按中國會計準則，營業總收入5,078.43億(人民幣·下同），按年增加6.9%。歸屬股東淨利潤304.46億元，增長10.3%。  中國聯通(00762)公布2023年度初步財務數據，預計營業收入約3,726億 (人民幣·下同)，按年提升約5%，其中，服務收入3,352億元，提升5%，實現穩健增長。預計全年純利約187億元，增長11.8%，連續七年實現雙位數增長。  海底撈(06862)公告，公司欣然宣佈將着手推行海底撈餐廳的加盟特許經營模式，以多元經營模式進一步推動餐廳網絡的擴張步伐。  碧桂園(02007)就有關清盤呈請發佈進一步公告，公司將在稍後階段結合其境外重組之進度，考慮是否向香港高等法院申請認可令。  中國再保險(01508)預計2023年度淨利潤52億至62億元人民幣。  味千(中國)(00538)預期，截至去年12月底止年度盈利1.6億至2.2億元(人民幣‧下同)；2022年同期虧損1.44億元。 上日10大成交滬港通股份(南向凈流入32.41億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 603259 藥明康德 682.1百萬 863.4百萬 1545.5百萬 600519 貴州茅台 662.8百萬 679.7百萬 1342.5百萬 601138 工業富聯 503百萬 728.5百萬 1231.5百萬 601127 賽力斯 593百萬 505.9百萬 1098.9百萬 601012 隆基綠能 303.2百萬 712.4百萬 1015.6百萬 3690 美團－Ｗ 1062.2百萬 752.5百萬 1814.8百萬 2015 理想汽車－Ｗ 467百萬 761.1百萬 1228.2百萬 700 騰訊控股 541.7百萬 624.1百萬 1165.8百萬 883 中國海洋石油 672.6百萬 163.3百萬 835.8百萬 941 中國移動 478百萬 349.2百萬 827.2百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向凈流入25.46億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 333:SZ 美的集團 829.9百萬 484.5百萬 1314.4百萬 300750 寧德時代 566.8百萬 660.3百萬 1227百萬 300308 中際旭創 508百萬 407.1百萬 915.1百萬 2594:SZ 比亞迪 368.3百萬 380.6百萬 748.9百萬 2230:SZ 科大訊飛 301.5百萬 378.4百萬 679.9百萬 2015 理想汽車－Ｗ 602.2百萬 870.3百萬 1472.5百萬 883 中國海洋石油 578.5百萬 755.5百萬 1334百萬 3690 美團－Ｗ 830.1百萬 300.6百萬 1130.6百萬 941 中國移動 638.4百萬 363.4百萬 1001.8百萬 700 騰訊控股 329.3百萬 414.6百萬 743.9百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 3690 美團－Ｗ 91.5 3.51% 72.85億 2800 盈富基金 16.74 0.12% 58.82億 2015 理想汽車－Ｗ 160 -10.71% 49.77億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 72.1 -1.30% 40.29億 700 騰訊控股 276.2 -0.43% 38.23億 3033 南方恒生科技 3.4 -0.35% 32.74億 883 中國海洋石油 16.7 3.34% 21.96億 2269 藥明生物 21 11.70% 19.77億 5 滙豐控股 60.65 -0.90% 19.55億 941 中國移動 66.9 2.14% 18.65億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 1281 鑫達投資控股 0.062 34.78% 2.49萬 1200 美聯集團 1.17 31.46% 3.11千萬 9900 德益控股 0.89 30.88% 27.60萬 8422 ＷＴ集團 0.098 30.67% 2.53萬 1463 C-LINK SQ 1.69 28.03% 3.39百萬 2924 金石資本集團股權 0.045 -51.09% 1.13百萬 2923 鼎豐集團汽車 0.14 -42.62% 5.18百萬 6610 飛天雲動 0.54 -30.77% 3.85千萬 8619 飲食天王（環球） 0.115 -28.13% 64.83萬 2137 騰盛博藥－Ｂ 1.24 -27.06% 2.49千萬 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月5日 www.EmperorCapital.com 4 恆生指數成份股表現 代號 股票名稱 收市價 (港元 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 代號 股票名稱 收市價 (港元)