每曰財經評論 每日財經評論 2024年1月8日 www.EmperorCapital.com 1 恆指處於緩慢試底階段 內地監管撐滯銷樓盤轉「租賃住房」 今日焦點 1) 本周焦點為美國金融股季績。周二，內地公布12月新增貸款及社會融資；周四美國公布12月消費物價指數(CPI)，預期為3.2%，按月回升；周五，內地公布12月消費價格指數及工業生產指數，市場關注通縮壓力。季績方面，周五美國銀行股發表四季度業績，包括摩根大通、富國銀行、美國銀行及花旗集團等。展望本周，市場仍偏向避險，資金轉向高息、中特板塊持續。今年開局為自2016年表現最差，恆指仍處於緩慢試底的階段，等候新的催化因素入場，預期波幅下移至16200-16800。 2) 內地央行及金融監管局發布《關於金融支持住房租賃市場發展的意見》，允許房企的滯銷樓盤轉為「租賃住房」，並按評估價值獲得30年期80%貸款。加上此前重啟「抵押補充貸款」（PSL），料為內房帶來支撐。留意內房、建材股。微創腦科學(02172)發盈喜，料年度經調整淨利潤同比增長至少約36%。金蝶國際(00268)公告，預計2023年全年收入約56.5至57億元（人民幣·下同），按年增介乎16.2%至17.2%，來自經營活動產生的現金流淨額約為6.3至6.7億元，按年增長約68.3%至78.9%。 市況回顧 美國12月PMI數據遜預期，市場重燃減息憧憬。上周五標普500指數漲0.18%，全周累計下跌1.52%；納指漲0.09%，全周跌3.25%；道指漲0.07%，全周跌0.59%。英偉達將恢復中國「特供版」AI芯片，股價漲約2.3%。 上周五中港股市續萎靡，滬指跌0.85%報2929點，深證成指跌1.07%，創業板指跌1.45%。大市全日成交7363億元人民幣。恆指收低約110點，開年連跌4日，大市成交僅818億元。科技、內需板塊領跌。中特估、航運、能源股走強。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 16,535 16,746 16,456 -111 -0.66 20,079 恒生科技指數 3,592 3,662 3,572 -63 -1.71 4,550 上海綜合指數 2,929 2,968 2,917 -25 -0.85 3,291 深圳綜合指數 9,116 9,275 9,075 -99 -1.07 11,184 道瓊斯工業平均指數 37,466 37,624 37,324 26 0.07 納斯達克綜合指數 14,524 14,625 14,478 14 0.09 標普500指數 4,697 4,721 4,682 9 0.18 德國DAX指數 16,594 16,646 16,449 -23 -0.14 日經225指數 33,377 33,568 33,257 89 0.27 VIX恐慌指數 13.4 14.6 13.3 -0.8 -5.52 紐約油價 73.8 74.2 72.2 1.6 2.24 黃金 2,045.5 2,064.0 2,024.6 1.8 0.09 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 16,589 16,807 16,496 -0.53 97,951 137,457 54 21,259 恒指下月 16,648 16,871 16,585 -0.60 1,365 1,253 113 21,259 國期即月 5,627 5,713 5,587 -0.60 93,246 319,071 20 7,189 國期下月 5,650 5,735 5,617 -0.62 1,505 10,417 43 7,217 科指即月 3,603 3,675 3,585 -1.61 69,002 217,710 11 4,427 科指下月 3,620 3,690 3,603 -1.60 608 917 28 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 62.35 63.65 2.09 52.10 700 騰訊 292.20 291.85 -0.12 362.40 939 建行 4.57 4.56 -0.26 5.84 1398 工行 3.75 3.73 -0.53 4.71 1299 友邦 64.40 64.21 -0.29 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 4.046 0.047 0.167 德國10年期國債 2.156 0.032 0.132 每曰財經評論 每日財經評論 2024年1月8日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 中海油(883.HK) - 受惠國際油價中短線向好 中東危機持續升溫，牽涉更多地區勢力，局勢複雜，料短期難以化解，這不單推高運價，國際油價也直接受影響。近期三桶油走勢改善，明顯是反映市場對中短線油價的預期，若油價趨強，以採油為主的中海油，將最受惠。 近期中海油消息也多，早前宣佈陸豐油田羣二期開發項目投產，該項目位於南海東部海域，預計2025年將實現日產原油約22,600桶的高峯產量；還有巴西Mero2項目安全投產。Mero油田是巴西第三大油田，Mero2原油日產能為18萬桶。產量穩步增長將推動收入上升。 中海油第三季股東應佔盈利約338.8億元人民幣，同比減少8.13%；收入1147.53億元人民幣，按年升5.48%。公司實現淨產量1.678億桶油當量，同比升7%。盈利下跌主要反映國際油價的跌勢，因三季度實現油價為每桶83.2美元，按年跌13%。 由於四季度國際油價依然疲弱，導致中海油股價持續調整至年底。紅海危機、OPEC+維持偏緊供應及減息憧憬，已成功穩定油價，市場多預期2024年國際油價在70-90美元之間波動。中海油核心業務主要是上游的開採，開採成本能控制於低水平，致令純利率保持於20%以上。現價市盈率約5倍，息率約6厘，建議回吐至HK$13.2吸納，上望HK$16，跌破HK$12止蝕。 前收市價：HK$13.58 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2024年1月8日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  一架全新的波音737-9 Max飛機上周五在起飛後不久一扇窗戶和部分機身在高空中脫落，飛機緊急迫降。美國聯邦航空管理局(FAA)迅速下令暫時停飛部分737-9 Max飛機並進行檢查，此舉影響全球約171架飛機。  美國12月新增非農就業人數和平均時薪增速均超預期。不過供應管理協會(ISM)的數據顯示服務業成長接近停滯，服務業就業指標降至逾三年最低。  金蝶國際(00268)公布，預計2023年年度實現收入約56.5-57.0億元人民幣，同比增長16.2%-17.2%，全年虧損約1.7-2.5億元，同比減虧約1.4-2.2億元。  微創腦科學(02172)發盈喜，預計年度經調整淨利潤同比增長至少約36%。  廣汽集團(02238)公布，2023年全年汽車銷量250.5萬輛，同比增長2.92%。  中國海外發展(00688)12月合約物業銷售金額約227.81億元(人民幣·下同），按年下跌40.1% 2023年累計合約物業銷售額3098.10元，同比上升5.1%。  融創中國(01918)公布，去年12月，集團實現合同銷售金額約54.9億元(人民幣·下同），按年跌33.29%，合同銷售面積約40.5萬平方米，合同銷售均價約13,550元/平方米。  山高新能源(01250)公布，收購目標公司南陽清電新能源全部股權，總代價為8億元(人民幣．下同)，包括股權轉讓代價2億元及償還6億元債務。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入20.25億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 668.8百萬 552百萬 1220.8百萬 600036 招商銀行 486.5百萬 201.2百萬 687.7百萬 600900 長江電力 220.4百萬 363.6百萬 584百萬 601318 中國平安 316百萬 254百萬 570百萬 600276 恒瑞醫藥 303.7百萬 238.1百萬 541.8百萬 700 騰訊控股 371.9百萬 1153.2百萬 1525百萬 941 中國移動 527.4百萬 231.5百萬 758.9百萬 2800 盈富基金 730.2百萬 855.1千 731.1百萬 883 中國海洋石油 569.6百萬 109.8百萬 679.5百萬 3690 美團－Ｗ 291百萬 232.3百萬 523.3百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入9.65億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300750 寧德時代 514.3百萬 504百萬 1018.3百萬 2594:SZ 比亞迪 424.8百萬 569.5百萬 994.3百萬 651:SZ 格力電器 616.4百萬 210.3百萬 826.6百萬 625:SZ 長安汽車 351.6百萬 351.8百萬 703.5百萬 2241:SZ 歌爾股份 294.8百萬 382.2百萬 677百萬 700 騰訊控股 377.8百萬 900.9百萬 1278.7百萬 941 中國移動 351.2百萬 424.6百萬 775.9百萬 2800 盈富基金 614.8百萬 4.9百萬 619.7百萬 939 建設銀行 42百萬 370.7百萬 412.7百萬 883 中國海洋石油 194.6百萬 133.5百萬 328.1百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 292.2 -2.21% 69.56億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 71.65 -3.24% 37.45億 2800 盈富基金 16.68 -0.77% 27.66億 941 中國移動 65.8 2.73% 19.29億 3690 美團－Ｗ 77.75 0.32% 15.09億 1211 比亞迪股份 208.2 -0.67% 12.73億 883 中國海洋石油 13.58 1.65% 11.88億 939 建設銀行 4.57 -0.65% 11.69億 1299 友邦保險 64.4 0.23% 11.43億 1398 工商銀行 3.75 -0.79% 10.19億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 8106 升華蘭德 0.128 62.03% 18.71萬 8622 華康生物醫學 0.136 37.37% 2.11百萬 9 金奧國際 0.015 36.36% 2.51萬 8277 駿東控股 0.08 35.59% 5418 8428 國茂控股 1.5 35.14% 25.62萬 709 佐丹奴國際 2.04 -23.60% 1.56億 2363 通達宏泰 0.051 -19.05% 1685 8241 英記茶莊集團 0.163 -18.50% 1.55萬 8117 中國基礎能源 0.042 -17.65% 1275.2 8143 金威醫療 0.25 -16.67% 5.00萬 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2024年1月8日 www.EmperorCa