每日财经评论

每曰財經評論 每日財經評論 2023年11月20日 www.EmperorCapital.com 1 板塊輪動持續 理想汽車、藥明康德染藍 今日焦點 1) 本週焦點主要為企業業續。週一，內地公布LPR利率，料維持4.2%不變；週二，美國公布10月領先指數；週三，美聯儲公布會議紀要；此外市場亦關注週五黑色星期五的零售銷情。業績方面，本週美股英偉達公布業績；港股則有小米(01810)、百度(09888)、快手(01024)等公布季績。展望本週，APEC會議未有驚喜，市場焦點轉向企業消息，板塊輪動持續。ATM走勢仍淡，拖累港股反彈，惟美匯轉弱，憧憬利率見頂對港股屬正面。預期短線恆指仍處於16900-18000的區間上落。 2) 恆指季檢，理想汽車(02015)、藥明康德(02359)染藍，變動將於12月4日起生效。龍源電力(00916)公布，出資15.3億元人民幣與國家能源集團共同出資設立合營企業，開發巴丹吉林(甘肅)沙漠基地項目，計劃建設規模為1100萬千瓦新能源。太古地產(01972)以代價54億元向香港證監會、投資者賠償有限公司及投資者及理財教育委員會，出售港島東中心共12層辦公樓層。路勁(01098) 以代價44.12億元人民幣，向招商公路出售路勁中國基建全部股權。 市況回顧 雖然市場普遍預期美聯儲不再加息，但一眾聯儲官員密集發聲，打壓美股漲勢。上週五道指微漲0.01%，納指漲0.08%，標普500指數漲0.13%。大型科技股漲跌不一，谷歌跌超1%，亞馬遜漲超1%。 週五A股走勢震蕩，收市走升，滬指漲0.11%報3054點，深證成指漲0.25%，創業板指漲0.43%。全天成交8622億元人民幣。港股全天低迷，恆指收跌2.12%，恆生科技指數跌1.72%。阿里巴巴暫緩分拆阿里雲，及馬雲家族信託減持，累股價重挫10%。大型科技股多走低。手機概念活躍。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 17,454 17,631 17,413 -379 -2.12 20,079 恒生科技指數 3,980 4,015 3,952 -70 -1.72 4,550 上海綜合指數 3,054 3,056 3,034 3 0.11 3,291 深圳綜合指數 9,980 9,980 9,914 25 0.25 11,184 道瓊斯工業平均指數 34,947 35,028 34,883 2 0.01 納斯達克綜合指數 14,125 14,154 14,064 12 0.08 標普500指數 4,514 4,520 4,500 6 0.13 德國DAX指數 15,919 15,952 15,827 133 0.84 日經225指數 33,585 33,600 33,264 161 0.48 VIX恐慌指數 13.8 14.2 13.7 -0.5 -3.63 紐約油價 75.9 76.0 72.8 3.0 4.10 黃金 1,980.8 1,993.5 1,978.7 -0.1 0.00 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 17,489 17,873 17,429 -1.98 122,449 114,933 35 21,259 恒指下月 17,564 17,950 17,503 -2.02 1,818 17,824 110 21,259 國期即月 5,990 6,138 5,967 -2.17 149,108 303,980 16 7,189 國期下月 6,016 6,151 5,996 -2.31 13,695 156,424 42 7,217 科指即月 3,990 4,075 3,955 -1.53 93,843 187,475 10 4,427 科指下月 4,011 4,089 3,975 -1.62 3,973 36,018 31 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 59.05 60.16 1.87 52.10 700 騰訊 315.20 319.26 1.29 362.40 939 建行 4.53 4.53 0.08 5.84 1398 工行 3.75 3.74 -0.15 4.71 1299 友邦 72.90 73.11 0.29 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 4.461 0.000 -0.179 德國10年期國債 2.588 -0.002 -0.129 每曰財經評論 每日財經評論 2023年11月20日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 聯想(992.HK)受益PC產業復甦 受惠PC出貨量見底，聯想季度業績勝預期，而AI應用浪潮將促進硬件替換，為PC廠家帶來新機遇，可待回吐吸納。 聯想此前公佈截至9月底止季度報告，第二財季收入受高基數影響，同比下降16%至144億(美元·下同),但環比增長12%。純利按年下滑54%至2.49億元，但連續兩個季度環比提升，勝於市場預期。上半年毛利率升0.6個百分點至17.5%，創公司有史以來上半年財政季度新紀錄。 公司各業務部門在第二財季均見顯著改善，智能設備業務集團的經營溢利率回升至 7.4%，按季增長102個基點，收入則按季增長 12%。基礎設施方案業務集團收入按季增長 5%；儘管仍錄得虧損，但該業務分部已成功將按季虧損幅度縮減 12%。方案服務業務集團仍是集團的增長引擎，收入按年增長11.4%，經營溢利增4.3%。 根據市場研究機構Gartner最新報告，聯想集團截至9月底止季度PC出貨量按年跌幅收窄至約4.4%，預期下季度出貨量有望按年轉正。而在基礎設施方案，預期由於伺服器去庫存進展良好，及AI伺服器的需求看漲，基礎設施方案收入有望進一步上升。 不過，聯想管理層對未來展望較保守，將2024財政年度的純利指引由12億美元，下調到9億至10億美元。但基於AI應用對PC和伺服器業務帶來的機遇，中線仍值得看好。現價市盈率約9倍，可待回吐至HK$9左右吸納，上望HK$11。 前收市價：HK$9.64 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2023年11月20日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  中國國家主席習近平訪美之行取得罕見成果，不過投資者認為恢復中美軍事溝通等進展只是小小勝利，他們希望看到的是在美國限制對華晶片出口和關稅等更大問題上取得更多進展。  中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會聯合召開金融機構座談會，強調一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，對正常經營的房地產企業不惜貸、抽貸、斷貸。繼續用好“第二支箭”支持民營房地產企業發債融資。支持房地產企業通過資本市場合理股權融資。加大保交樓金融支持，推動行業併購重組等。  香港恒生指數公司宣布季度檢討結果，理想汽車(02015)、藥明康德(02359)將加入恒生指數，變動將於12月4日起生效。  路勁(01098)公布，其擁有75%股權的間接附屬公司以代價44.12億元人民幣，向招商公路(001965.SZ)出售路勁中國基建全部股權。  太古地產(01972)公佈，以代價54億元向香港證監會、投資者賠償有限公司及投資者及理財教育委員會，出售港島東中心共12層辦公樓層。  OpenAI執行長上周五突遭董事會解雇，包括微軟在內的投資者據悉正在施壓董事會讓Altman復職，他本人也對回歸公司持開放態度，但希望現任董事辭職。  遠洋集團(03377)兩境內債償付方案達成一致。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入24.79億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 599.1百萬 882.4百萬 1481.5百萬 601138 工業富聯 249百萬 356.2百萬 605.2百萬 601012 隆基綠能 223.1百萬 286.6百萬 509.6百萬 600570 恒生電子 174.6百萬 315.4百萬 490百萬 600418 江淮汽車 267.1百萬 135.7百萬 402.7百萬 700 騰訊控股 706.7百萬 432.7百萬 1139.4百萬 3690 美團－Ｗ 482.8百萬 167.3百萬 650.1百萬 2015 理想汽車－Ｗ 256.3百萬 301.6百萬 557.8百萬 493 國美零售 279.3百萬 263.8百萬 543.1百萬 883 中國海洋石油 238.5百萬 251.8百萬 490.3百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入29.57億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300308 中際旭創 315.3百萬 511.4百萬 826.7百萬 300750 寧德時代 312.4百萬 419百萬 731.3百萬 2475:SZ 立訊精密 348.6百萬 249.8百萬 598.4百萬 2594:SZ 比亞迪 158.3百萬 390.9百萬 549.2百萬 858:SZ 五糧液 208.4百萬 325百萬 533.4百萬 700 騰訊控股 1048.2百萬 384.9百萬 1433.1百萬 3690 美團－Ｗ 354.5百萬 307.3百萬 661.8百萬 2015 理想汽車－Ｗ 271.9百萬 98.3百萬 370.2百萬 2269 藥明生物 144.8百萬 200.2百萬 345百萬 883 中國海洋石油 148.6百萬 163百萬 311.6百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 9988 阿里巴巴－ＳＷ 73.25 -9.96% 141.24億 700 騰訊控股 315.2 -2.96% 69.64億 2800 盈富基金 17.57 -2.12% 39.84億 3690 美團－Ｗ 107.3 -3.94% 31.27億 1810 小米集團－Ｗ 15.94 1.53% 21.77億 2015 理想汽車－Ｗ 157.1 3.15% 17.28億 2268 藥明合聯 28 0.00% 17.15億 1299 友邦保險 72.9 0.34% 15.52億 2828 恒生中國企業 60.48 -2.33% 14.48億 9618 京東集團－ＳＷ 105.4 -2.41% 14.80億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 493 國美零售 0.056 80.65% 6.96億 1748 信源企業集團 6 36.36% 3.12百萬 8186 曼妠 1.75 35.66% 1.12百萬 8003 世大控股 0.375 29.31% 1.66萬 1993 雅仕維 1.02 25.93% 830 1486 思城控股 0.58 -49.12% 7.01萬 8030 匯聯金融服務 0.46 -40.26% 4.54萬 3395 吉星新能源 0.235 -32.86% 1.43萬 8160 金滙教育（新） 0.067 -29.47% 2.08萬 8500 天泓文創 0.435 -27.50% 15.12萬 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2023年11月20日 www.EmperorCapital.com 4