英伟达（NVDA.O）在2022年三季度财报中显示，营收为59.3亿美元，同比下降17%，环比下降12%。净利润为14亿美元，同比下降43%，环比增长13%。公司毛利率和净利率有所反弹，分别为54%和11%。预计四季度营收为60亿美元，毛利率为63.2%，净利率为11%。数据中心业务营收同比增长30%，再创季度历史新高，但未来增速仍有可能放缓。游戏业务持续大幅下滑，拖累整体业绩。公司预计四季度销售渠道库存将回到正常水平。短期内来看，全球经济低迷和消费需求不足以及美国政府对向中国出口限制对公司产生了负面影响，我们再次下调FY2023营收和净利润预期。长期来看，我们认为英伟达作为全球芯片龙头有望率先走出业绩底部而且持续保持竞争力。我们预测英伟达FY2023-FY2025营收分别为269亿美元、304亿美元和413亿美元；FY2023-FY2025年净利润分别为47亿美元、83亿美元和129亿美元。
