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铁矿突破前一高点 能否延续涨势

2022-11-24范芮国元期货喵***
铁矿突破前一高点 能否延续涨势

黑色期货周报 国元期货研究咨询部 2022年11月21日 铁矿突破前一高点 能否延续涨势 【策略观点 】 宏观情绪提振市场情绪,上周国务院联防联控新闻发布会上再次给出疫情防控措施适当放松信号,叠加融资宽松政策频出,整体宏观情绪利好,多头强势入场,铁矿价格继续震荡向上。截止11月18日,铁矿2301合约周涨幅达到6.05%。 从基本面看,铁矿供应宽松格局未改。供应端,截止11月18日,澳大利亚巴西19港铁矿石发运总量2667.3万吨,周环比增加13.1%;45港口到港量2293.3吨,周环比下降10.4%,上期到港量处于相对高位,本期到港量自然回落。需求端,由于江苏个别粗钢超产的企业进行高炉检修,以及北方烧结限产导致部分高炉配套检修,钢厂铁水产量延续下降趋势。截止11月18号,247家钢厂高炉开工率76.35%,周环比下0.85个百分点;日均铁水产量224.85万吨,周环比下降1.96万吨。体现到库存端,需求走弱后疏港也在小幅下降,最终港口库存得以延续累库趋势。整体来看,铁矿供应宽松格局未改。 操作建议: 铁矿2301合约短期内或回归基本面,偏弱震荡。 投资咨询业务资格: 京证监许可【2012】76 号 范芮 电话:010-84555195 邮 箱 fanrui@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F3055660 投资咨询资格号 Z0014442 杨慧丹 电话: 010-84555063 邮 箱 yanghuidan@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03090153 2 / 6 黑色期货周报 需求方面:高炉开工率及日均铁水产量连续四周下降,铁矿需求走弱未改 钢厂利润所回升,高炉开工率及日均铁水回落幅度减少。钢厂利润改善,根据钢联数据统计,截至11月18日,247家钢厂盈利率23.81%,周环比上升4.76个百分比。高炉开工率及日均铁水产量降幅缩小。截止11月18日,247家钢铁企业高炉开工率76.35%,周环比下降0.86个百分点,上期下降1.56个百分点;247家钢铁企业日均铁水224.85万吨,周环比下降1.96万吨,上期下降6.01万吨。 宏观经济筑底,钢材需求疲弱。中国10月房屋新开工面积8954.45万平方米,比上月下降7.74%;10月30大中城市商品房成交共1077万平方米,月环比下降18.1%;截止11月18日,建筑用钢主流贸易商周总成交量80.76万吨,周环比下降3.6%。 505560657075808590951月1日1月11日1月20日2月1日2月11日2月22日3月3日3月12日3月22日3月31日4月9日4月19日4月28日5月7日5月17日5月26日6月4日6月14日6月23日7月2日7月12日7月21日7月30日8月9日8月18日8月27日9月6日9月15日9月24日10月4日10月14日10月23日11月2日11月11日11月20日11月30日12月9日12月18日12月28日2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年247家钢铁企业高炉开工率(%)1902002102202302402502602016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年247家钢铁企业日均铁水(万吨) 3 / 6 黑色期货周报 数据来源:钢联数据、国元期货 供给方面:全球发运量周环比回升,港口库存延续累库 铁矿供应宽松,45港口库存连续三周累库。澳巴发运量周环比回升,截止11月18日,全球铁矿发运量3062.9万吨,周环比上升8.6%,其中澳洲发运量周环比上升9.6%至2667万吨,高于今年周均水平。巴西发运量大幅增加22.6%至77.5万吨。具体到矿山,力拓发运量低位回升129.5万吨至678.9万吨;BHP发运量略微回落75.2万吨至558.2万吨;FMG发运量高位持稳,周环比增加36.7万吨至437万吨;VALE发运量大幅增加115.9万吨至595.8万吨。45个港口库存连续累库,增幅略有收窄。截至11月18日,45个港口库存13319万吨,周环比增加60万吨,上期增加65万吨。 -60-40-200204060802018-06-012018-07-012018-08-012018-09-012018-10-012018-11-012018-12-012019-01-012019-02-012019-03-012019-04-012019-05-012019-06-012019-07-012019-08-012019-09-012019-10-012019-11-012019-12-012020-01-012020-02-012020-03-012020-04-012020-05-012020-06-012020-07-012020-08-012020-09-012020-10-012020-11-012020-12-012021-01-012021-02-012021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-01地产新开工、施工和竣工面积房地产开发企业:房屋:施工面积同比:中国(月)房地产开发企业:房屋:新开工面积同比:中国(月)房地产开发企业:房屋:竣工面积同比:中国(月)(%)1500170019002100230025002700290031001月1日1月14日1月24日2月5日2月18日2月28日3月12日3月25日4月3日4月16日4月29日5月8日5月21日6月3日6月12日6月25日7月3日7月12日7月22日7月30日8月7日8月16日8月26日9月3日9月11日9月20日9月30日10月8日10月16日10月25日11月4日11月12日11月20日12月3日12月13日12月25日2019年2020年2021年2022年澳巴19港口发货量(万吨) 4 / 6 黑色期货周报 数据来源:钢联数据、国元期货 150017001900210023002500270029001月1日1月15日1月29日2月12日2月26日3月12日3月26日4月9日4月23日5月7日5月21日6月4日6月17日6月25日7月3日7月15日7月23日7月31日8月12日8月20日8月28日9月9日9月17日9月25日10月7日10月15日10月23日11月4日11月12日11月20日12月4日12月18日2020年2021年2022年铁矿45港口到港量(万吨) 5 / 6 黑色期货周报 免责声明 本报告的著作权和/或其他相关知识产权归属于国元期货有限公司。未经国元期货许可,任何单位或个人都不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、链接、修改、翻译本报告的全部或部分内容。如引用、转载、刊发、链接需要注明出处为国元期货。违反前述要求侵犯国元期货著作权等知识产权的,国元期货将保留追究其相关法律责任的权利。 本报告基于国元期货及研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,我们力求分析及建议内容的客观、公正,研究方法专业审慎,分析结论合理,但国元期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性均不作任何明确或隐含的保证。国元期货可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告,本报告及该报告仅反映研究人员的不同设想、见解及分析方法,为免生疑,本报告所载的观点并不代表国元期货立场。 本报告所载全部内容仅作参考之用,不构成对任何人的投资、法律、会计或税务的操作建议,国元期货不对因使用本报告而做出的操作建议做出任何担保,不对因使用本报告而造成的损失承担任何责任。交易者根据本报告作出的任何投资决策与国元期货及研究人员无关,且国元期货不因接收人收到此报告而视其为客户,请交易者务必独立进行投资决策。 6 / 6 黑色期货周报 联系我们 全国统一客服电话:400-8888-218 国元期货总部 地址:北京市东城区东直门外大街46号1号楼19层1901,9层906、908B 电话:010-84555000 合肥分公司 地址:安徽省合肥市蜀山区金寨路91号立基大厦A座6楼601-607 电话:0551-62895515 福建分公司 地址:福建省厦门市思明区莲岳路1号2204室之01室(即磐基商务楼2501室) 电话:0592-5312922 大连分公司 地址:辽宁省大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A座期货大厦2407、2406B。 电话:0411-84807840 西安分公司 地址:陕西省西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场西塔6层06室 电话:029-88604088 上海分公司 地址:中国(上海)自由贸易试验区浦电路577号16层(实际楼层13层)04室 电话:021-50872756 合肥营业部 地址:安徽省合肥市庐阳区国轩凯旋大厦四层 电话:0551-68115888 郑州营业部 地址:河南省郑州市金水区未来路69号未来大厦1410室 电话:0371-53386809 青岛营业部 地址:山东省青岛市崂山区秦岭路15号1103户 电话:0532-66728681 深圳营业部 地址:广东省深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道2008号中国凤凰大厦1号楼10B 电话:0755-82891269 杭州营业部 地址:浙江省杭州市滨江区江汉路1785号网新双城大厦4幢2201-3室 电话:0571-87686300 通辽营业部 地址:内蒙古自治区通辽市科尔沁区建国路37号世基大厦12层西侧 电话:0475-6380818 广州分公司 地址:广东省广州市天河区珠江东路28号4701房自编04A单元 电话:020-89816681

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