股权激励彰显信心，长期发展动能充足

瑞可达发布2022年限制性股票激励计划，拟向150名核心骨干人员授予100万股（首次授予80万股，预留20万股），合计占总股本的0.88%，首次授予价格为66.92元。限制性股票激励分别于授予日1/2/3年后解锁，解除限售比例分别为30%/30%/40%，解锁条件为公司2023/2024/2025年营业收入不低于21/28/36亿元。公司下游行业景气度依旧，公司订单充足，增长动能强劲。公司产品线更加丰富，布局趋于完善。下游客户发展良好，蔚来换电业务继续推进。预测公司2022-2024年收入分别为16.27、25.19、35.90亿元，EPS分别为2.54、4.03、6.14元，当前股价对应PE分别为43.1、27.1、17.8倍，给予“买入”投资评级。