业绩强劲增长，股权激励彰显信心

研报总结：拓荆科技-U是一家主要从事半导体薄膜沉积设备的研发、生产和销售的公司。公司前三季度实现营收9.9亿元，同比增长165%，实现归母净利润2.4亿元，同比增长310%。其中，PECVD设备实现收入8.9亿元，同比增长175%。公司发布了股权激励草案，拟向高级管理人员、核心技术人员等不超过517人授予280万股限制性股票，同时向高级管理人员3人授予40万份股票增值权，授予价格均为105元。我们预测公司2022-2024年每股收益分别为2.38、3.48、5.20元，采用DCF估值法，对应目标价为321.83元，维持买入评级。