本报告总结了2022年三季报通信行业的表现。电信运营商积极布局算力网络,5G建设后周期加速推动应用落地;主设备商收入端持续增长,加大库存备货,运营商产业链条主设备商ROE实现触底回升;光器件及光纤光缆光缆招标量价齐升,海外出口超预期,行业景气度向上;物联网行业快速成长阶段,收入增速保持在较高水平,龙头效应显现;IDC&CDN行业周期持续磨底,等待供给端出清;CDN行业底部,新兴应用有望带来边际改善。建议关注数字经济重点领域,包括电信运营商、主设备商、光器件及光纤光缆、基站天线、射频器件、PCB等、物联网模组及能源信息化板块、卫星互联网方面、其他个股等。
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