航运市场和国际宏观经济周报WeeklyReportonShippingIndustryandInternationalMacroeconomics研究院宏观策略组海运研究团队：李彦森陈臻王骏执业编号：F3050205（期货从业）、Z0013871（投资咨询）F3084620（从业）F0243443（期货从业）、Z0002612（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2022年10月24日星期一更多精彩内容请关注方正中期官方微信全球海运市场日报DailyReportonGlobalShippingIndustry摘要：今年国际干散货运输市场同样出现明显回落，前十个月BDI均值为2054点，同比下降30.2%，其中BCI均值为2018点，同比下降50.1%，几乎腰斩。明年，国际干散货运输市场会有所反弹，但反弹力度有限。从运力需求端来看，宏观层面：国际方面，当前全球经济正处于从“滞涨”向“衰退”转变的过程。根据IMF的最新报告，明年全球经济增速将进一步下滑至2.7%，其中发达经济体为1.1%，新兴经济体和发展中经济体为3.7%。今年9月全球制造业PMI录得49.8，从2020年7月以来首次跌破荣枯线。同时，由于通胀高企，各大央行将维持较快的货币收紧政策，利空经济发展。国内方面，明年国内房住不炒依然是主旋律，对于粗钢等高污染产能限制依然不可能出现明显松绑。在经济衰退预期加强以及货币政策收紧的背景下，全球对于大宗商品需求增幅十分有限。相对而言，明年下半年市场行情将好于上半年，根据汇率期货和远期交易来看，明年下半年美联储和各大央行有可能出现货币转向。微观层面：铁矿石方面，在房地产相对疲软以及出现限产情况，国内铁矿需求增量有限。煤炭方面：明年欧盟将进一步推动与俄罗斯的能源脱钩，为了能源安全，欧洲部分国家推迟了碳中和实现年限，重启煤电，增加对于煤炭需求。粮食方面，乌克兰粮食和俄罗斯化肥发运问题有望在明年逐步得到解决。从运力供给端来看，船舶周转效率：根据克拉克森编制的港口拥堵指数显示，10月以来远洋货轮在港运力占总运力的30.6%，低于今年上半年32.1%的平均水平，但仍高于2016－2019年29.7%的平均水平。散运板块，拥堵情况已大幅缓解。本月迄今Capesize和Panamax在港运力为31.2%，低于今年上半年的35%，不断趋近2016－2019年的均值水平30%。新造船方面：当前干散货船舶在建规模为现有运力的2.6%，增速相对较低。从成本端来看，随着疫情封控不断解除，明年船员供给增加，船员薪资和换员成本将会回落。船舶燃料油主要跟着原油波动，依然会处于大幅震荡之中。苏伊士运河通航费将在明年1月上升。从大趋势来看，明年国际干散货运输市场有可能会呈现出先抑后扬的走势，整体好于今年。煤炭和粮食运输市场好于铁矿运输市场。全年BDI将在1500-6000点之间徘徊，中枢线将在2800点左右。 目录一、国际集装箱运输市场情况........................................................................................................................11、市场情况..............................................................................................................................................12、运力规模..............................................................................................................................................13、港口情况..............................................................................................................................................2二、国际干散货运输市场情况........................................................................................................................21、市场情况..............................................................................................................................................32、FFA市场...............................................................................................................................................3三、成本端情况................................................................................................................................................4四、重要海运事件评述....................................................................................................................................4五、全球大宗商品单日涨跌幅........................................................................................................................5六、全球新冠疫情最新情况............................................................................................................................6七、全球宏观经济重点数据日历及提示........................................................................................................6 1一、国际集装箱运输市场情况1、市场情况根据XSI-C最新集装箱运价指数显示，根据XSI-C最新集装箱运价指数显示，10月19日远东→欧洲航线录得$4949/FEU，较昨日下降$102/FEU，日跌幅2.02%，周环比下降8.49%；远东→美西航线录得$2165/FEU，较昨日下降$44/FEU，日跌幅1.99%，周环比下降14.36%。图1-1：远东→北欧/美西航线运价数据来源：Xeneta、方正中期期货研究院整理2、运力规模根据Alphaliner数据显示，10月24日全球共有6478艘集装箱船舶，合计26121745TEU。其中，亚欧、跨太平洋、跨大西洋三大主干航线的舱位供给分别达到436338、601272、169576TEU，较昨日下降0.75%、下降0.03%、持平。图1-2：全球集运市场运力规模数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 2图1-3：跨太平洋和亚欧航线集装箱运力规模数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理表1-12022年10月24日全球TOP10班轮公司规模及占比数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理3、港口情况截至10月21日，140英里以内圣佩德罗湾的待泊船数量为39艘，其中洛杉矶和长滩两港分别为21艘和18艘。10月24日的近7日内离港船舶平均在港时长：洛杉矶、长滩、奥克兰三大美西港口分别为97、106、103小时，鹿特丹、汉堡、安特卫普、弗利克斯托四大北欧港口的锚泊时长分别为63、73、65、49小时。二、国际干散货运输市场情况 31、市场情况10月21日国际干散货市场回落，BDI录得1819点，日环比下降1%。其中，BCI、BPI、BSI和BHSI分别录得2071、2144、1678和961点，分别日环比下降1.9%、上涨4%、上涨0.1%和下降0.5%。图2-1：BDI及分船型指数数据来源：BalticExchange、方正中期期货研究院整理重点航线情况：10月24日，6-7万吨船型秦广线煤炭运价为51.6元/吨，与昨日下跌0.8元/吨；4-5万吨船型秦张线煤炭运价为39.4元/吨，与昨日下跌1元/吨。Capesize市场：西澳大利亚丹皮尔至中国青岛铁矿石运价为9.403美元/吨，较昨日上涨0.231美元/吨，巴西图巴朗至中国青岛铁矿石运价为21.19美元/吨，较昨日下跌0.223美元/吨；Panamax市场：印尼萨马林达至中国广州7万吨船型煤炭运价为10.575美元/吨，较昨日下跌0.055美元/吨；巴西桑托斯至中国北方港口6.6万吨船型粮食运价为50.8美元/吨，较昨日下跌0.14美元/吨；Supramax市场：菲律宾苏里高至中国日照5万吨船型镍矿运价为15.613美元/吨，较昨日下降0.086美元/吨。2、FFA市场10月21日Capesize的当月+1、当季+1、当年+1合约报收于$16600/日、$13100/日、$13100/日，同比上涨0.6%、4.8%、4.8%。 4图2-2：新加坡交易所FFA:Capesize当日收盘价数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理三、成本端情况10月21日，OPEC一揽子原油价格录得92.09美元/桶，日环比下跌0.4%。10月20日，新加坡重油IFO380、重油IFO180、轻油DMO录得388.5、469、538美元/吨，日环比均上涨3.3%、2.6%、1.94%。图3-1：全球船舶燃料油和原油价格趋势数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理四、重要海运事件评述 5今年国际干散货运输市场同样出现明显回落，前十个月BDI均值为2054点，同比下降30.2%，其中BCI均值为2018点，同比下降50.1%，几乎腰斩。明年，国际干散货运输市场会有所反弹，但反弹力度有限。从运力需求端来看，宏观层面：国际方面，当前全球经济正处于从“滞涨”向“衰退”转变的过程。根据IMF的最新报告，明年全球经济增速将进一步下滑至2.7%，其中发达经济体为1.1%，新兴经济体和发展中经济体为3.7%。今年9月全球制造业PMI录得49.8，从2020年7月以来首次跌破荣枯线。同时，由于通胀高企，各大央行将维持较快的货币收紧政策，利空经济发展。国内方面，明年国内房住不炒依然是主旋律，对于粗钢等高污染产能限制依然不可能出现明显松绑。在经济衰退预期加强以及货币政策收紧的背景下，全球对于大宗商品需求增幅十分有限。相对而言，明年下半年市场行情将好于上半年，根据汇率期货和远期交易来看，明年下半年美联储和各大央行有可能出现货币转向。微观层面：铁矿石方面，在房地产相对疲软以及出现限产情况，国内铁矿需求增量有限。煤炭方面：明年欧盟将进一步推动与俄罗斯的能源脱钩，为了能源安全，欧洲部分国家推迟了碳中和实现年限，重启煤电，增加对于煤炭需求。粮食方面，乌克兰粮食和俄罗斯化肥发运问题有望在明年逐步得到解决。从运力供给端来看，船舶