新能源业务快速放量，工控自动化稳健增长

汇川技术是一家专注于电力电子及自动化领域的公司，业务包括新能源汽车电驱&电源系统、通用自动化、工业机器人等。2022年前三季度，公司实现营业收入162.4亿元，同比增长21.7%；归母净利润30.8亿元，同比增长23.8%。其中，新能源汽车电驱&电源系统、通用自动化、工业机器人业务实现快速增长。公司预计新签订单继续增长，合同负债和存货规模均有所增加。预计公司2022-2024年归母净利润分别为41.7/53.7/66.8亿元，对应EPS分别为1.58/2.03/2.52元，对应PE分别为42.8/33.3/26.8倍。首次覆盖，给予“买入-A”的投资评级。