神州数码发布2022年三季报，实现营收844.99亿元，同比下降1.76%；归母净利润6.81亿元；扣非归母净利润6.59亿元，同比增长30.60%。Q3利润端表现亮眼，研发投入不断加大。云业务取得多项优异成果，神州数码2022年前三季度云计算及数字化转型业务实现营收36.1亿元，同比增长33%。信创业务高歌猛进，神州数码2022年Q3自主品牌业务营收实现15.9亿元，同比增长78%。我们预计2023年，信创行业有望迎来加速发展，神州数码信创业务受益明显，同时，神州数码有望和华为在新能源领域展开更多合作。基于此，我们维持2022-2024年归母净利润预测为10.29/12.35/15.08亿元，维持“买入”评级。
