业绩超预期，三重优势打开远期成长空间

亿纬锂能发布2022年前三季度报告，实现营收242.83亿元，同比增长112.12%，归母净利润26.66亿元，同比增长20.30%。公司动力&储能电池业务日益成为业绩主要贡献部分，预计Q3公司动力&储能电池出货量为8GWh左右，成本传导较为顺畅，带动盈利能力快速提升。公司具备产品研发制造领先、产业链生态持续完善以及产能规划可观等三重优势，有望进一步打开远期成长空间。我们预计2022-2024年公司营业收入分别为357.29/741.16/1037.58亿元，同比增长111.41%/107.44%/39.99%。归母净利润分别为32.04/63.59/100.17亿元，同比增长10.25%/98.49%/57.53%。维持“买入”评级。