新希望发布2022三季度业绩,前三季度公司实现收入1004.19亿元,同比增长6.29%;归母净利润-27.07亿元,同比增长57.72%。单三季度实现收入380.90亿元,同比增长15.57%;归母净利润14.33亿元,同比增长15.05%。公司在保持出栏增长的同时,养殖各项指标持续改善。10月以来猪价表现强势,我们略上调猪价预期,预计22-24年公司归母净利润5.05、80.61、51.37亿元,对23年进行分部估值,参考可比公司,给予饲料、生猪、禽、食品、民生银行投资收益14x、8x、18x、27x、4xPE,合计市值706.1亿元,目标价15.56元,维持“买入”评级。
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