西南证券研报认为,制造业核心地位越发突出,二十大报告提出保障产业链安全,国产替代方向或迎来增量政策支持。2002年以来的第六轮库存周期已至尾声,企业补库存或将开启。社融企稳放量,PMI边际改善,看好制造业景气度边际持续改善。通用设备行业估值低位,建议重点配置国产替代空间大、进展快以及业绩弹性大的相关标的。
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