中宠股份发布2022年三季报，实现收入24.42亿元，同比增长21.4%，归母净利润1.15亿元，同比增长25.0%。其中，Q3实现收入8.53亿元，同比增长13.0%，归母净利润0.46亿元，同比增长49.2%。产品提价和汇兑收益增加使得利润率边际改善。公司持续加大对旗下核心自主品牌的市场投入，通过品牌矩阵的不同定位和优质产品迭代迎合各类细分市场需求，提高消费者的品牌接受和感知程度。公司已投产6万吨干粮生产线中的1号生产线，产能为3万吨，为公司自有品牌的干粮发展提供产能支持。公司发行可转债募资7.69亿元，建设扩产项目包括年产6万吨高品质宠物干粮项目、年产4万吨新型宠物湿粮项目以及年产 2000 吨的冻干宠物食品项目，产能合理规划有望为公司未来业绩快速增长提供保障。预计2022-2024年公司实现主营业务收入34.48亿元、40.19亿元、48.25亿元，同比增长19.7%、16.6%、20.0%，对应归母净利润1.50亿元、1.96亿元、2.50亿元，同比增长30.1%、30.6%、27.4%，对应EPS0.51元、0.67元、0.85元。维持“买入”评级不变。
