渠道拓展助力逆势增长，毛利率环比改善

伟星新材发布2022年三季报，公司2022年前三季度实现营业收入41.63亿元，同比增长3.40%，归母净利润7.69亿元，同比下降0.51%。其中，Q3单季度实现收入16.61亿元，同比增长1.31%，归母净利润4.04亿元，同比增长12.49%。公司毛利率和现金流环比改善，单屋产值提升带动长期增长。考虑到疫情对公司整体业绩有一定影响，下调2022-2024年收入预测至66.54/77.43/88.44亿元，下调EPS预测至0.83/1.02/1.16元，对应下调目标价至23.46元，维持“买入”评级。