三季报点评：盈利能力迎来短期修复，产品布局有望持续延伸

麦捷科技发布了2022年三季报，营收为24.05亿，同比减少2.78%，归母净利为1.64亿，同比减少28.99%。毛利率水平稳步提升，预计今年Q4形成出货。公司积极布局汽车电子、光伏等新兴领域，射频产品研发落地进程加速。我们调整公司2022-2024年归母净利润分别为2.4/3.72/5.34亿元，同比-20.3%/+53.4%/+43.6%，对应EPS为0.28/0.43/0.62元，对应PE估值分别为28.82/18.79/13.08倍。公司作为国内电感龙头，着力布局汽车电子、新能源等新兴领域，并不断积极推出优质的电感以及滤波器产品，未来成长空间广阔。