泰格医药是一家提供临床研究相关咨询服务和临床试验技术服务的公司。2022年Q1-Q3，公司实现营业收入54.1亿，YOY+59.2%；录得归母净利润16.1亿，YOY-9.9%。扣非后归母净利润为11.9亿，YOY+37.2%。公司主业仍保持快速增长。Q3单季度实现营收18.1亿元，YOY+35.4%,录得净利润4.1亿元，YOY-21.6%，扣非后净利润4.2亿元，YOY+29.0%。公司拟对核心技术（业务）人员共828人实施股权激励，授予限制性股票数量约710.6万股（占总股本的0.81%），股票来源为回购的A股股份，授予价格69元/股（较公告前日收盘价折价12.7%）。公司预计2022、2023年净利润分别为24.3亿元、29.3亿元，分别YOY-15.3%、+20.4%，扣非后净利分别为16.6亿元、21.7亿元,YOY分别+35%、+30.2%。公司目前股价对应2022、2023年A股的PE分别为32倍/26倍，H股的PE分别为19倍/16倍，估值相对合理，我们维持A股和H股“买进”的投资建议。
