农业重点数据跟踪周报：猪价高位震荡，压栏有所增加

本周农林牧渔收于3401.43，周涨跌幅为-3.53%，沪深300周涨跌幅为-2.59%。本周农林牧渔细分板块有起伏不一，动物保健周涨幅最大为3.98%；饲料跌幅最大为-4.46%。 猪价高位震荡，行业压栏及补栏有所增加。行业供给仍然短缺，行业盈利状况保持在较高水平，压栏和二次育肥情况持续增加，补栏有所增加。我们预计供给在2023Q3之前仍然恢复较慢，2023年猪价或好于当前市场预期。预计四季度行业需求会持续有所恢复，行业供给仍然偏紧，10-11月猪价仍然能够维持在较好水平。 数量端：根据华储网，10月中央储备冻肉出库合计投放4万吨。根据中国政府网数据，8月能繁母猪存栏量为4324万头，月环比增长0.6%。本周行业压栏情况略有增加，根据涌益咨询统计，10月16日-10月21日，全国商品猪出栏均重129.21kg，150kg以上占比8.11%。 价格端：生猪价格高位震荡。根据涌益咨询统计，10月14-20日商品猪出栏价28.16元/kg，规模场15公斤仔猪出栏价801元/头，猪肉价36.09元/kg。 10月21日，二元母猪平均价为36.18元/kg，周环比+1.62%。 成本端：本周大宗原材料普遍上行。10月21日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为5498、2853、3188、5589元/吨，周环比分别为+1.34%、+0.19%、+1.18%、-0.07%，同比分别为+51.26%、+7.77%、+19.69%、+5.69%。 利润端：截至10月21日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周持续上升，分别为1228.39元/头、1213.16元/头，行业处于较好盈利水平。 风险提示：新产品销售不及预期；中美贸易战加剧；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 1.农林牧渔行情概览 本周农林牧渔收于3401.43，周涨跌幅为-3.53%，沪深300周涨跌幅为-2.59%。 本周农林牧渔细分板块有起伏不一，动物保健周涨幅最大为3.98%；饲料跌幅最大为-4.46%。 图1.农林牧渔收于3401.43，周涨跌幅为-3.53%，沪深300周涨跌幅为-2.59%。 图2.农林牧渔细分板块中动物保健涨幅最大 图3.个股涨幅top3为禾丰股份、中牧股份、科前生物 图4.个股跌幅top3为佳沃食品、中宠股份、安德利 2.生猪养殖数据跟踪 猪价高位震荡，行业压栏及补栏有所增加。行业供给仍然短缺，行业盈利状况保持在较高水平，压栏和二次育肥情况持续增加，补栏有所增加。我们预计供给在2023Q3之前仍然恢复较慢，2023年猪价或好于当前市场预期。预计四季度行业需求会持续有所恢复，行业供给仍然偏紧，10-11月猪价仍然能够维持在较好水平。 数量端：根据华储网，10月中央储备冻肉出库合计投放4万吨。根据中国政府网数据，8月能繁母猪存栏量为4324万头，月环比增长0.6%。本周行业压栏情况略有增加，根据涌益咨询统计，10月16日-10月21日，全国商品猪出栏均重129.21kg，90kg以下占比5.42%，150kg以上占比8.11%。 图5.2022年8月，能繁母猪存栏量回升至为4324万头，环比增长0.6% 图6.8月猪肉及猪杂碎进口数量23万吨，当月同比-41.30% 图7.10月中央投放储备冻猪肉4万吨 图8.10月16日-10月21日，全国商品猪出栏均重129.21kg,150kg以上占比8.11% 企业月度出栏：上市公司发布9月生猪销售情况，出栏量（同比增速）依次为唐人神20.59万头（+90.65%），东瑞股份4.38万头（+73.81%），牧原股份446.2万头（+44.59%），傲农生物46.61万头（+43.01%），天康生物20.23万头（+28.04%），新金农9.01万头（+27.98%），新希望116.7万头（+24.74%）,罗牛山4.49万头（+17.19%），天邦食品36.89万头（+14.85%），大北农41.04万头（-3.23%），温氏股份158.44万头（-6.73%），神农集团6.08万头（-8.48%），正邦科技67.95万头（-50.62%）。 图9.各企业9月生猪销售情况 图10.各企业2022年1-9月生猪累计销售情况 价格端：生猪价格持续上行。根据涌益咨询统计，10月14-20日，商品猪出栏价28.16元/kg，规模场15公斤仔猪出栏价801元/头，猪肉价36.09元/kg。10月21日，二元母猪平均价为36.18元/kg,周环比+1.62%。 图11.10月14-20日，全国商品猪出栏价为28.16元/kg，周环比+4.92% 图12.10月21日，二元母猪平均价为36.18元/kg，周环比+1.62% 图13.10月14-20日，规模场15公斤仔猪出栏价为801元/头，周环比+10.03% 图14.10月14-20日，猪肉价为36.09元/kg，周环比+5.03% 成本端：本周大宗原材料普遍上行。10月21日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为5498、2853、3188、5589元/吨，周环比分别为+1.34%、+0.19%、+1.18%、-0.07%，同比分别为+51.26%、+7.77%、+19.69%、+5.69%。10月21日，育肥猪配合饲料平均价为3.85元/公斤，略有上行。 图15.10月21日，育肥猪配合饲料平均价为3.85元/公斤，略有上行 图16.10月21日豆粕、玉米、小麦、大豆现货价5498、2853、3188、5589元/吨 USDA发布10月供需报告，下调全球玉米产量预期，上调全球大豆产量预期： USDA玉米10月库销比预测值环比下降0.14个百分点。2022/23年度全球玉米产量11.69亿吨，国内消费量11.75亿吨，期末库存3.01亿吨，库销比22.19%，较21/22年度上升0.35个百分点。分国别看，2022/23年度美国玉米产量3.53亿吨，国内消费量3.05亿吨，期末库存0.30亿吨，库销比8.28%，较21/22年度下降0.92个百分点；2022/23年度中国玉米产量2.74亿吨，国内消费量2.95亿吨，期末库存2.06亿吨，库销比69.9%，较21/22年度下降2个百分点。 USDA大豆10月库销比预测值环比上升0.18个百分点。 2022/23年度全球大豆 产量3.91亿吨，国内消费量3.80亿吨，期末库存1.01亿吨，库消比18.31%，较21/22年度上涨0.46个百分点。分国别看，22/23年度美国大豆产量1.17亿吨，国内消费量0.64亿吨，期末库存0.05亿吨，库消比4.54%，较21/22年度下降1.59个百分点；2022/23年度中国大豆产量0.18亿吨，国内消费量1.17亿吨，期末库存0.30亿吨，库消比26.1%，较21/22年度上涨1.59个百分点。 表1.USDA2022年10月供需报告全球数据时间 利润端：截至10月21日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周显著上升，分别为1228.39元/头、1213.16元/头，行业处于较好盈利水平。8月，规模养殖生猪头均净利润为831元/头，散养生猪头均净利润664元/头。 图17.8月散养生猪和规模养殖生猪头均净利润分别为664元/头、831元/头 图18.10月21日，自繁自养利润1228.39/头，外购仔猪利润1213.16元/头 3.禽类养殖数据跟踪 截至10月21日，白羽肉鸡主产区平均价9.26元/公斤，周环比为+0.98%，毛鸡养殖利润0.85元/羽，周环比为-13.27%。截至10月21日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为8.42、9.90、10.71、7.96元/斤，周环比分别为0.72%、12.76%、-0.46%、3.24%。 图19.10月21日，白羽肉鸡主产区平均价9.26元/公斤 图20.10月21日，毛鸡养殖利润0.85元/羽 图21.10月21日，快大鸡、中速鸡全国均价分别为8.42、9.90元/斤 图22.10月21日，土鸡、乌骨鸡全国均价分别为10.71、7.96元/斤