储能景气度高涨，重点关注国内大储及欧洲户储投资机会1、国内大储招

储能景气度高涨，重点关注国内大储及欧洲户储投资机会1、国内大储招标景气度高涨，共享储能经济性显著提升。1）发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10%+配储时长2h，风光大基地项目第二批计划超过400GW，对应储能容量40GW/80GWh；部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2）储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好，租赁费用+调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%，并进一步拉高光伏电站IRR，提升光伏配储经济性。大储方面，上半年国内备案近60GWh，建成约1GWh+，下半年有望进入装机阶段。2、海外能源及电力成本高企，户用储能已具备较高经济性。1）居民用能成本大幅度增加。欧洲天然气价格已由20年不到5美元攀升超过40美元/百万英热，欧洲PPA电价呈现持续上行趋势，居民用能成本持续攀升。2） 光伏配储已具备较好经济性。相较于完全向电网购电，光伏配储10年期可节省电费约1.34万欧元，保守估计投资回收期为6年。3、户储的核心在于产品，重点推荐：1）储能系统解决方面提供商【派能科技】【鹏辉能源】；2）含储量高的逆变器公司【德业股份】【固德威】 【阳光电源】【锦浪科技】，建议关注有边际变化的【科士达】【祥鑫科技】【珠海冠宇】等4、大储的核心在于商业模式，重点推荐：1）有明确商业模式的大型储能系统解决方案提供商，如【阳光电源】【南网科技】【南都电源】【智光电气】【宝光股份】【盛弘股份】等，建议关注【同力日升】【永福股份】等；2）储能消防温控领域的【青鸟消防】 【英维克】等。