营收快速增长，积极增加研发投入

臻镭科技发布2022年三季报，营收同比增长170.98%，归母净利润同比增长5150.00%。受益于市场需求增长，公司销售规模增长，实现营业收入为1.49亿元，较上年同期增长49.02%；受益于销售规模增加，公司实现扣非净利润为0.66亿元，较上年同期增长86.95%。公司增加研发投入，积极研发新品，新研发了多款高集成、轻量化的射频微系统产品，主要应用于新一代的数据链、导引头和低慢小目标探测雷达等领域。我们预计公司2022-2024年营业收入分别为2.63/3.58/4.77亿元，对应增速分别为38.03%/36.21%/33.15%，归母净利润分别为1.39/1.91/2.54亿元，对应增速40.96%/36.84%/33.20%，EPS分别为1.28/1.75/2.33元/股，3年CAGR为36.96%。建议保持关注。