立讯精密三季度业绩展望：iPhone组装业务有增无减

立讯精密的三季度业绩展望主要观点是：公司目前在大客户整体业务成长保持持续上升态势，尽管大客户手机整体出货结构发生变化，但对应到公司手机组装业务仍稳中有升。随着组装良率持续提升，手机组装业务有望实现超预期增长。公司进一步从零组件向系统级解决方案供应商的升级，22年利润来源70%来自系统组装和模组业务。三季度业绩展望公司在大客户手机组装业务上，由于原有供应商结构上的调整，公司整体反而未受到客户订单调整的影响，出货甚至好于预期的表现。我们判断基本能够达到甚至超过之前的预期水平。基于此，我们判断公司1-3季度归母净利润落在63.85亿，同比增长36.14%，四季度单季度规模有望突破30亿水平。