收购和硕昆山工厂 ， 进一步提升 iPhone 组装份额

根据彭博社发布的研报内容，Luxshare宣布收购和硕在昆山的iPhone组装厂62.5%的股份，总投资额为21亿元人民币。此次收购使得Luxshare的iPhone组装份额从之前的15%上升至35%，仅次于富士康，成为第二大iPhone组装商。这将有助于Luxshare在未来的苹果产品线中，特别是在iPhoe、Watch、AirPods和Visio Pro等产品的供应链中，进一步增加市场份额。

Luxshare在2013年第四季度实现了17.5%-22.5%的净收入同比增长，第四季度同比增长达到31%，主要是由于其在顶级模块和智能手机OEM业务中的份额增长，以及高端机型份额分配的增加。汽车和通信领域的前景也十分强劲。

Luxshare的市盈率分别达到了22.2倍和17.6倍（相较于过去5年的平均值1-SD），并且被维持为“买入”评级，目标价格为46.96元人民币。这一评级基于Luxshare在苹果产品线中的份额增长以及其在汽车和通信领域的强大潜力。

未来催化剂包括Visio Pro的提升和汽车等级的进展。目前，Luxshare的股价为34.45元人民币，较目标价格有36.3%的上涨空间。

Luxshare的估值相比同行具有吸引力，其收入、净利润、每股收益、市盈率和市净率均优于行业平均水平。同时，公司拥有稳定的盈利增长、市场份额增长和产品扩张能力，能够抓住苹果和新能源汽车未来3-5年的发展机遇。

主要风险包括iPhone和AirPods需求疲软、收益增长较弱以及收购业务整合速度较慢等问题。然而，考虑到Luxshare的业务表现和市场前景，分析师认为当前的估值水平合理。

综上所述，Luxshare通过收购行动增强了其在iPhone组装市场的竞争力，扩大了在苹果产品线中的份额，并展示了在汽车和通信领域的增长潜力。虽然面临市场风险，但其稳健的业务基本面和成长性使其成为值得投资的对象。