PTA期货及期权日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 PTA期货及期权日报 Daily Report on PTA Future and Option 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：石油化工组 成雪飞 执业编号：F3079516 (从业) Z0017981 (投资咨询) 联系方式： chengxuefei@foundersc.com 成文时间：2022年10月18日星期二 【行情复盘】 期货市场:今日PTA价格大幅反弹，TA价格上涨92元/吨，涨幅1.70%，减仓1.63万手。 现货市场：10月18日，受供应商报盘坚挺及检修消息提振影响，市场报盘继续上涨，PTA现货价格收涨73至6098元/吨，现货均基差收涨40至2301+650。 【重要资讯】 （1）原油方面: 原油市场继续处于美联储激进货币政策与OPEC+供给减少博弈中，为应对OPEC+减产，美国政府考虑继续释放原油储备，以用来平衡近月原油市场以及打压成品油价格。PX方面：原油进入震荡阶段，国内东北一条PX装置将于下周停车去瓶颈，减缓供应水平，但受成本影响价格下行，10月18日，PX价格1026美元/吨CFR中国，下跌8美元/吨。 （3）从供应端来看：截至10月18日，PTA开工率为79.09%，日度持平。本周PTA装置变动有限，零星有装置负荷小幅调整，10月14日，珠海英力士化工PTA总产能235万吨/年，装置降负至8成，2#110万吨装置计划11月中起检修40天；逸盛海南PTA年产能200万吨/年，由8成负荷提升至满负荷。总体来看，本周PTA开工负荷预计继续窄幅变动为主。 （4）从需求端来看：10月18日，聚酯负荷为81.88%，较昨日+0.09%江浙涤丝产销局部放量，平均估算在120%偏上。 【套利策略】 套利方面建议继续进行近月合约期限基差回归机会 【交易策略】 PX装置技改提振市场，现货价格企稳上涨，下游需求有所放量，PTA价格可能会受到提振，同时PTA继续维持近强远弱结构，建议前期空单止盈离场。 风险关注：原油价格超预期上涨 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 1、 期货市场情况 单位10月18日10月17日涨跌单位10月18日10月17日涨跌PTA仓单数量张1202286103412PTA有效预报张24044002004PTA仓单总计张1442690105416基差元/吨21710311401-05价差元/吨130142-1205-09价差元/吨5254-2 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、现货市场情况 品种单位10月18日涨跌涨跌幅品种单位10月18日涨跌涨跌幅布伦特原油美元/桶91.620.350.38%WTI原油美元/桶85.460.060.08%石脑油CFR日本美元/吨670.502.000.30%石脑油FOB新加坡美元/桶70.130.220.31%PX FOB韩国美元/吨1,038.00-9.00-0.87%PX CFR中国美元/吨1,026.00-8.00-0.78%MEG外盘美元/吨472.002.000.43%MEG内盘元/吨4,050.0050.001.25%PTA外盘美元/吨870.000.000.00%PTA内盘元/吨6,135.00120.002.00%聚酯切片元/吨7,030.00-45.00-0.64%瓶级切片元/吨7,500.00-200.00-2.67%涤纶POY元/吨7,925.0050.000.63%涤纶DTY元/吨9,100.000.000.00%涤纶FDY元/吨8,425.00125.001.51%涤纶短纤元/吨7,850.00-56.67-0.72% 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、PTA市场数据跟踪 -50-30-1010305070901101301502020/102020/112020/122021/012021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/10布伦特原油WTI原油美元/桶 02040608010012014002004006008001000120014002020/092020/102020/112020/122021/012021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/10石脑油CFR日本石脑油FOB新加坡美元/桶美元/吨 图3-1 原油期货价格 图3-2 石脑油现货价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第3页 2004006008001000120014001600PX FOB韩国PX CFR中国美元/吨 1002003004005006007008002022042062082010201220142016202020/092020/102020/112020/122021/012021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/10PX-石脑油石脑油CFR日本PX CFR中国美元/吨美元/吨 图3-3 PX现货价格 图3-4 亚洲NAP-PX价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 020040060080010001200140001000200030004000500060007000800090002020/082020/092020/102020/112020/122021/012021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/10PTA内盘PTA外盘美元/吨元/吨 01020304050607080901002020/092020/102020/112020/122021/012021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/10PTA工厂聚酯工厂江浙织机% 图3-5 PTA现货价格 图3-6 PTA产业链开工率 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -20002004006008001000120001000200030004000500060007000800090002020/102020/112020/122021/012021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/10PTA现货PTA现货加工费元/吨元/吨 -600-400-20002004006008001000120001000200030004000500060007000800090002020/102020/112020/122021/012021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/10基差PTA期货PTA现货元/吨元/吨 图3-7 PTA生产利润 图3-8 PTA基差 请务必阅读最后重要事项 第4页 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0100002000030000400005000060000700008000090000中信期货国泰君安海通期货永安期货中粮期货多单量 010000200003000040000500006000070000中信期货银河期货东证期货国泰君安瑞达期货空单量 图3-9 PTA主力多单量 图3-10 PTA主力空单量 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 13.02%8.87%5.89%5.79%5.60%60.83%多单持仓占比中信期货国泰君安海通期货永安期货中粮期货其他 10.50%10.36%8.79%8.57%6.65%55.13%空单持仓占比中信期货银河期货东证期货国泰君安瑞达期货其他 图3-11 PTA主力多单占比 图3-12 PTA主力空单占比 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 图3-13 PTA主力合约日线 数据来源：期货通、方正中期研究院 技术分析：PTA呈明显的震荡整理走势，且前期是跌势，后市认为PTA价格可能继续延续震荡偏空走势。 4、PTA期权 （1）期权成交及持仓分析 表4-1 期权成交及持仓数据汇总 2022-10-13成交量变化持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨1915325076217915921192--看跌1356132445611935110841--PTA期权3271457521829851032,03370.80%66.62% 数据来源：郑州商品交易所、方正中期研究院 截至2022年10月13日，PTA期权合约总成交量为327145张，较上一交易日变化75218张，总持仓298510张，较上一交易日变化32,03332,033张，期权成交量PCR为70.80%，持仓量PCR为66.62%。 请务必阅读最后重要事项 第6页 01000002000003000004000005000006000007000008000002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-10日成交量日持仓量手 0500001000001500002000002500003000003500004000002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-10日看涨成交量日看跌成交量手 图4-1 PTA期权日成交量、持仓量 图4-2 PTA看涨看跌期权日成交量 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 （2）波动率 00.10.