动态点评：国产替代正当时，业绩保持高增

安集科技发布2022年前三季度业绩预告，预计2022年前三季度实现营业收入7.54亿元至8.33亿元，同比增长60.24%-77.03%；预计2022年前三季度实现归母净利润1.73亿元至2.34亿元，同比增加78.28%-141.14%；预计2022年前三季度实现扣非归母净利润1.90亿元至2.57亿元，同比增加175.90%-273.20%。公司打破国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液和部分功能性湿电子化学品的垄断，逐步实现国产替代。根据TECHCET预测，电镀液2021年全球市场规模9.42亿美元，2021-2025复合增长率8.1%，公司电镀液业务有望随着行业规模提升迎来业绩的爆发。公司化学机械抛光液业务的全品类产品布局以及功能性湿电子化学品业务的多项拓展，上调公司2022/2023/2024年 的 营 业 收 入至10.53/14.97/20.65亿元；上调归母净利润至2.30/3.38/4.55亿元，EPS分别为3.07/4.52/6.09元，对应PE分别为63/43/32倍，维持 “增持”评级。

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