海外汽车行业月度策略：政策刺激边际弱化，关注新车型交付

本月海外汽车行业表现较好，主要是由于特斯拉在披露半年报之后股价出现大涨而带动整体美股汽车板块上涨。特斯拉二季总营收169.34亿美元，同比增长42%，环比下降9.71%，收入出现环比下滑主要由于受疫情因素影响上海工厂出现停产；但市场认为随着上海工厂恢复生产，特斯拉下半年业绩将会大幅增长。美股汽车与汽车零部件板块走势较好，主要受特斯拉财报落地影响。建议投资者持续关注特斯拉，可跟踪特斯拉柏林以及得州工厂产能爬坡以及特斯拉业务毛利率恢复情况。比亚迪有很强的市占率提升以及利润率改善预期，估值长期保持较高水平具备较强合理性，未来仍有智能化升级以及全球化出口逻辑，建议投资者长期关注。