研报总结:百济神州的ALPINE试验已经完成,并取得了积极的结果,对比亿珂取得了PFS优效性结果。ALPINE研究的完整数据将在一个医学大会上公布,接下来的第一个主要学术大会将是12月中的举行的ASH大会。我们基于分部加总估值法将目标价维持400美元不变。维持首推增持评级,看好公司强劲增长、多项催化剂和BD能力。
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