棉花日报：美国CPI数据再创近40年新高，ICE期棉阴线收跌

棉花日报2022-10-141/6美国CPI数据再创近40年新高，ICE期棉阴线收跌=棉花日报|2022-10-14摘要：【现货概述】10月13日，棉花现货指数CCI3128B报价至15996元/吨（+224），期现价差-2346（01合约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7770元/吨(-100)，黏胶短纤报价13600元/吨（-100）；CYIndexC32S报价24300元/吨（-105），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价28730元/吨（-9）；郑棉仓单6949（-470），有效预报15（+0）。美国EMOTM到港价104.1美分/磅（-4.1）；巴西M到港价100.4美分/磅（-4）。10月13日中央储备棉轮入上市数量6000吨，无成交。【市场分析】昨日美国劳工部发布9月美国消费者价格指数(CPI)环比增长0.4%，高于市场预期的0.2%和前值0.1%。同比增长8.2%。其中，剔除燃料和食品等不稳定因素，核心价格指数环比增长0.6%，同比增长6.6%，高于市场预期的6.5%以及前值的6.3%，并且创下1982年8月以来最高，为近四十年来的最高值。CPI实际数据比此前预测更高，仍远远高于美联储的舒适区。市场预估美联储鹰派加息仍将持续。数据公布后，美股三大指数全线大幅低开。隔夜ICE期棉承压回落阴线报收84.76美分/磅，期价较上一交易日下跌0.1美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱放量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标有所转弱。昨日美国农业部发布了10月全球棉花供需报告，微幅调减了全球棉花预估产量，以及调减了全球棉花消费，令期末库存预估值出现较大幅度的调增，本次月度供需报告整体表现偏空。令ICE期棉以及郑棉盘面价格承压运行。21/22年度新疆机采棉一口价报价有所下调，21/22年度新疆机采棉3129/28B杂3.5以内一口价主流报价在16000-16400左右。纯棉纱市场行情变化不大，市场订单整体不足，纺企以刚需采购为主。关注近期新疆防疫管控政策变化，以及籽棉收购情况。【技术分析】昨日郑棉主力01合约阴线报收13620元/吨，期价较上一交易日下跌315元/吨。持仓减少447手，至51.8万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标有所转弱。【操作策略】对于上游棉花加工企业而言，应加快陈棉销售，对比现货和11月期货价格择高卖出，严格遵守套保原则。对于未参与新年度保值的企业，建议待CF2301合约期价反弹至14000元/吨上方，分批建立保值头寸（仅供参考）作者：棉花研究团队电话：0991-3075772联系方式：13062714540邮箱：lise@hrrdqh.com从业资格号F3067146 棉花日报2022-10-142/6【市场概况】表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨合约代码今开盘最高价最低价今收盘涨跌成交量(手)成交量增减持仓量增减量CF21114570147151428014320-31013786-2706425256-7080CF30113860139751357013620-31565709890249518067-447CF30313800139201351513570-32567110415515396210160CF30513810138951350513555-315109094199412053203764CF30713825139051352013575-320102346624270066033CF30913880139801359513645-3304366389144692369合计86168894408014799注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘表二：国内外主要棉花价格指数CY32S指数CCI3128BCotlookA美国EMOTM印度S61-1/81%完税滑准税1%完税滑准税美分/磅106.65104100.4元/吨243001596617752178831714417282涨跌-1052240.5-4.1-4表三：棉花价差结构与棉花套利建议品种当期前期建议ZCE2209-ICE2212纯盘面价差73479暂时观望ZCE2209-ICE2212CIF1%关税成本-3249336-2732336暂时观望CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本-2840-2343暂时观望ZCE2209-FCIndexM指数滑准税CIF成本-4647-4365暂时观望ZCE2301合约-ZCE2305合约650暂时观望说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 棉花日报2022-10-143/6图一：期现价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE、中国棉花信息网图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE■【价差结构与套利分析】10月13日，郑棉2301合约与CCI3128B指数期现价差为-2346元/吨，价差较上个交易日下跌539元/吨10月13日收盘，郑棉2301-2305合约价差为65元/吨，价差较上一交易日维持不变。 棉花日报2022-10-144/6■【价差结构与套利分析】4月20日，郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为-1227元/吨，价差较图三：郑棉与ICE期棉价差数据来源：ZCE、中国棉花信息网图四：郑棉仓单及有效预报数据来源：ZCE10月13日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差-1806元/吨，价差较上个交易日下跌909元/吨；ZCE2209-ICE2212合约盘面价差380元/吨，价差较上一交易日上涨207元/吨。■【仓单及有效预报】截至10月13日郑棉仓单量6949张（29.8万吨）减少470张（2万吨）效预报量为15张（645吨），仓单及有效预报总量共30万吨。 棉花日报2022-10-145/6图五：郑棉主力合约走势图数据来源：ZCE■【技术分析】昨日郑棉主力01合约阴线报收13620元/吨，期价较上一交易日下跌315元/吨。持仓减少447手，至51.8万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标有所转弱。 棉花日报2022-10-146/6【免责声明】本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。