可转债打新系列：广大转债：服务于高端装备制造的特钢供应商

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本文主要介绍了广大转债的基本条款和申购价值分析。广大转债发行规模为15.50亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级，转股价为33.12元，发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.18元，到期补偿利率15%，属于新发行转债较高水平。根据2022年10月11日6年期AA-级中债企业债到期收益率6.19%的贴现率计算，债底为85.68元，纯债价值一般。公司前三大股东持有占总股本20.91%、5.62%、2.12%的股份，前十大股东合计持股比例为40.11%，预计中签率在0.0066%-0.0073%左右。公司所处行业为特钢，从估值角度来看，公司PE(TTM)为72倍，在收入相近的10家同业企业中处于同业较高水平，市值60.33亿元，处于同业中等偏下水平。综合考虑，我们给予广大转债上市首日33%的溢价，预计上市价格为113元左右，建议积极参与新债申购。