“泛ERP+智能制造”双轮驱动，引领企业实现数字化转型创新

赛意信息是一家国内领先的企业数字化及智能制造解决方案供应商，成立于2005年，业务最早以ERP系统实施为主。2012年，公司开启工业管理软件开发“自主研发元年”，推出S-MES系列产品以成功切入智能制造领域，之后公司不断对产品矩阵进行完善和升级，持续拓展行业客户，最终形成了当前“泛ERP+智能制造”为主的业务布局。2021年，公司实现营收19.35亿（+39.68%），其中泛ERP业务实现收入11.18亿（+37.07%），收入占比为57.76%；智能制造业务实现收入5.92亿（+43.23%），收入占比为30.59%。我国工业软件市场前景广阔，“十四五”期间企业数字化及智能制造需求旺盛。内生自研与外延并购齐举，坚定产品化转型。我们预测公司2022-2024年每股收益分别为0.75、0.99、1.29元，给予公司2022年的36倍市盈率，对应目标价为27.00元，首次给予买入评级。