ETF产品周观察：上证龙头主题ETF近两周资金流入超百亿

[Table_Main] [Table_Title] 分析师：郑琳琳 执业证书编号：S0740520020002 邮箱：zhengll@r.qlzq.com.cn 研究助理：胡志超 邮箱：huzc@zts.com.cn [Table_Report] 相关报告 《医药基金：主动管理优势足，专业壁垒贡献α——主题基金研究系列一》 《MSCI相关基金与指数辨析——主题基金研究系列二》 《TMT主题基金：多维度欣赏科技之美——主题基金研究系列三》 《红利基金：稳中求胜，配置价值凸显——主题基金研究系列四》 《石油基金：油价逼近历史低位，如何布局相关机会？——主题基金研究系列五》 《鹏华国证证券龙头ETF——特色产品价值分析之一》 《医药行业迎来创新研发时代：银 华中证创新药产业 ETF——特色产 品价值分析之二》 [Table_Summary] 投资要点 ETF与指数产品关注热点 （1）本周六只“硬科技”ETF获批。上周五9月16日，跟踪上证科创板芯片、上证科创板新材料和中证机床3大“硬科技指数”的6只ETF同时上报，仅隔两天，6只ETF同时获批，其中5只在本周五9月23日同时进入发行阶段，而另一只国泰中证机床ETF将于下周一9月26日开始发行。这6只“硬科技”ETF均将于9月27日结束发行。 上证科创板新材料指数收益表现亮眼且当前估值较低，前景持续看好。上证科创板新材料指数以科创板的上市公司为样本，以2019年12月31日为基日。该指数从科创板市场中选取 50 只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。截至最新收盘日，该指数累计取得44.71%的总收益，年化收益为14.93%，且当前市盈率为历史最低值，前景持续看好。 市场回顾 本周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。科创50跌幅最大，跌3.76%；中证500、上证50、沪深300、创业板指分别跌1.09%、1.8%、1.95%、2.68%。主要债券类资产指数均小幅上涨；境外权益类资产全线下跌，纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数、德国DAX、日经225分别下跌5.07%、4.65%、4.0%、3.59%、1.50%。恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别下跌6.97%、4.77%、4.42%。商品类资产全线下跌，NYMEX原油、ICE布油、COMEX白银、COMEX黄金分别下跌6.67%、6.36%、2.82%、1.89%。本周市场交投持续低迷，沪深两市成交额连续一周均不足万亿元且一直下降，最低成交额为2022年9月21日（本周四）出现的6382.08亿元，为近一年的最低值。本周北向资金净卖出61.34亿元，南向资金净买入108.27亿（HKD）。 本周申万一级行业多数收跌，其中仅煤炭、有色金属、石油石化、电力设备有所上涨，分别上涨3.43%、1.56%、1.23%、0.8%、0.12%。美容护理、建筑材料、电子跌幅居前，分别跌8.0%、5.56%、5.19%。 估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值全部下跌，按照估值下跌顺序由大到小分别是上证50（-3.17%）、创业扳指（-2.30%）、万得全A（-2.14%）、中证800（-1.16%）、沪深300（-0.95%）、中证1000（-0.49%）、中证500（-0.28%）。 ETF规模变动与成交情况 本周非货币ETF规模减少78.5亿元，净流入193.46亿元。分类型来看，商品型ETF规模增加3.71亿元，净流入1.72亿元；债券型ETF规模减少5.9亿元，净流出5.79亿元；跨境港股ETF规模减少14.05亿元，净流入33.5亿元；跨境非港股ETF规模减少14.84亿元，净流入7.37亿元；股票型ETF规模减少47.42亿元，[Table_Industry] 证券研究报告/定期报告 2022年9月25日 上证龙头主题ETF近两周资金流入超百亿 —— ETF产品周观察 - 2 - 定期报告 净流入156.66亿元； ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中华夏纳斯达克100ETF表现最好(-0.86%)，跨境港股ETF中易方达中证香港证券投资主题ETF表现最好(-2.24%)，股票型ETF中国泰中证煤炭ETF表现最好(+3.63%)，商品型ETF中博时黄金ETF表现最好(+1.13%)，债券型ETF中平安5-10年期国债活跃券ETF表现最好(+0.14%)。 ETF发行与上市情况 本周无新ETF上市交易。 本周新成立4只ETF与其它指数产品，其中包括两只新能源主题相关的ETF、一只恒生科技相关ETF和一只化工产业相关ETF。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。 - 3 - 定期报告 内容目录 一、ETF与指数产品关注热点 .............................................................................. - 5 - 二、本周市场表现回顾 ........................................................................................ - 6 - 2.1主要大类资产指数表现 .......................................................................... - 6 - 2.2 申万一级行业表现 ................................................................................ - 7 - 三、估值情况 ...................................................................................................... - 7 - 四、ETF规模变动与成交情况 .............................................................................. - 9 - 4.1 ETF规模变化 ........................................................................................ - 9 - 4.2 ETF成交情况 ...................................................................................... - 12 - 五、ETF业绩表现 .............................................................................................. - 12 - 六、ETF融资融券情况 ....................................................................................... - 13 - 七、当前ETF市场规模现状 .............................................................................. - 14 - 八、ETF上市与发行情况 ................................................................................... - 15 - 附：ETF主题分类信息 ....................................................................................... - 16 - - 4 - 定期报告 图表目录 图表1：6只“硬科技”ETF发行简介 ................................................................... - 5 - 图表2：6只“硬科技”ETF基金经理简介 ........................................................... - 5 - 图表3：三大科技指数收益与估值情况 ............................................................... - 6 - 图表4：主要大类资产指数本周表现 ................................................................... - 6 - 图表5：申万一级行业本周表现 .......................................................................... - 7 - 图表6：主要宽基指数估值情况 .......................................................................... - 7 - 图表7：主要宽基指数估值变化情况 ................................................................... - 8 - 图表8：申万一级行业估值情况 .......................................................................... - 8 - 图表9：申万一级行业估值变化情况 ................................................................... - 9 - 图表10：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） ............................ - 10 - 图表11：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 .................................... - 10 - 图表12：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 ....................................... - 10 - 图表13：境内外细分主题资金变动前后5名 ................................................... - 10 - 图表14：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 .................................... - 11 - 图表15：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 ........................................... - 11 - 图表16：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） ............................ - 12 - 图表17：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） ....................................... - 13 - 图表18：近一