中國玻璃控股有限公司 二零二二年中期報告1目錄 公司資料2-3管理層討論及分析4-10其他資料11-21致中國玻璃控股有限公司董事會審閱報告22綜合損益表23綜合損益及其他全面收益表24綜合財務狀況表25-26綜合權益變動表27-28簡明綜合現金流量表29未經審核中期財務報告附註30-52 中國玻璃控股有限公司 二零二二年中期報告2公司資料 董事會執行董事呂國先生（行政總裁）非執行董事彭壽先生（主席）趙令歡先生張勁舒先生獨立非執行董事張佰恒先生王玉忠先生陳華晨先生審核委員會陳華晨先生（審核委員會主席）彭壽先生張佰恒先生王玉忠先生薪酬委員會王玉忠先生（薪酬委員會主席）彭壽先生張佰恒先生提名委員會張佰恒先生（提名委員會主席）彭壽先生王玉忠先生戰略委員會彭壽先生（戰略委員會主席）趙令歡先生呂國先生高級管理層李平先生楊洪富先生徐寧先生何文先生韓黎明先生郭尤莉女士公司秘書郭尤莉女士授權代表呂國先生郭尤莉女士註冊辦事處Canon’s Court22 Victoria StreetHamilton, HM 12Bermuda香港主要營業地點香港中環干諾道中168-200號信德中心西座26樓2608室股份過戶登記總處Appleby Global Corporate Services (Bermuda) LtdCanon’s Court22 Victoria StreetHamilton, HM 12Bermuda 中國玻璃控股有限公司 二零二二年中期報告3公司資料 （續） 香港股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716號舖法律顧問香港法律諾頓羅氏富布萊特香港中華人民共和國法律通商律師事務所百慕達法律Appleby主要往來銀行中國建設銀行交通銀行澳門國際銀行上海銀行華夏銀行中國民生銀行中國農業銀行中國光大銀行國家開發銀行中信銀行核數師畢馬威會計師事務所於《財務匯報局條例》下的註冊公眾利益實體核數師投資者關係顧問皓天財經集團控股有限公司股份代號香港聯合交易所有限公司：3300網址www.chinaglassholdings.com 中國玻璃控股有限公司 二零二二年中期報告4管理層討論及分析 市場回顧二零二二年上半年，全球新冠疫情反覆，地緣政治衝突加劇，美歐發達經濟體通脹壓力上升，世界經濟復甦步伐放緩。上半年，受俄烏危機、新一輪疫情及防控政策超預期因素衝擊，中國經濟發展面臨「需求收縮、供給衝擊、預期轉弱」三重壓力。為保持經濟運行在合理區間，中國政府高效統籌疫情防控和經濟社會發展，有效實施穩定經濟增長的一攬子政策措施，加快推動復工復產、復商復市。二零二二年上半年，國家供給側結構性改革、碳達峰碳中和（「雙碳」）倡議及環保政策影響延續，國內平板玻璃行業產能穩定。受房地產行業低迷，新冠疫情反覆，主要原、燃材料成本上漲等綜合因素影響，國內平板玻璃行業整體弱勢運行。業務回顧概述本集團現擁有浮法玻璃生產線14條，日熔化量達7,400噸。於二零二二年六月三十日，本集團浮法玻璃生產線實際運行10條，未運行生產線包括哈薩克斯坦一條處於投產前準備階段的浮法玻璃生產線，及其他3條正處於冷修階段的浮法玻璃生產線。此外，本集團還擁有一條離線低輻射鍍膜（「Low-E」）玻璃生產線、一家中性藥玻生產線工程裝備及技術服務公司以及一條處於投產準備階段的光伏玻璃生產線。生產、銷售及售價二零二二年上半年，本集團累計生產各類玻璃產品約2,117萬重箱，較去年同期上漲20%；累計銷售各類玻璃產品1,652萬重箱，較去年同期下降3%。綜合平均售價約為人民幣116.4元╱重箱，較去年同期上漲1%。原、燃材料價格與製造成本原料方面，二零二二年上半年，國內純鹼市場整體需求韌性猶存，純鹼企業開工率窄幅震盪，市場價格持續上行。礦物原料方面，國家環保安全監察、整治工作持續，原礦開採成本水平高，國內礦產資源市場供不應求，石英砂價格維持高位運行，整體呈先揚後抑的走勢。燃料方面，二零二二年上半年，地緣政治衝突引發的能源危機、全球供需錯配及全球性天氣異常等綜合因素驅動國際燃料油、天然氣、石油焦等能源價格波動上行。 中國玻璃控股有限公司 二零二二年中期報告5管理層討論及分析 （續） 二零二二年上半年主要工作二零二二年上半年，面對複雜多變的外部環境，本集團以提高經營業績為目標，聚焦浮法主業，深化落實「自然增長、併購增長和走出去」相結合的中長期發展戰略（「三大戰略」），認真落實「降本增效」工作，積極推動新玻璃、新材料、新能源項目（「三新項目」）的建設進度，深化生產、銷售、採購、財務、投資五系統業務統一（「五統一」）管理，主要開展以下方面的工作：1、 搶抓市場機遇，及時調整採購及營銷策略在採購管理上，密切關注經濟環境及市場行情波動，審時度勢，通過集中採購、錯峰採購、機會採購、提前採購等方式，深度挖掘與優質供應商的戰略合作，有效降低原、燃材料採購成本。同時，通過統籌計劃、實地考察、智能監控、動態管理等方式，確保原、燃材料供應穩定和生產安全。在營銷管理上，重點加強價格管控，把握市場變化節奏，快速調整營銷策略；加強研判，及時調整產品結構，增加高附加值特色產品的銷量，充分滿足市場需求。同時，通過完善客戶合同動態管理制度、加強銷售渠道開發、客戶滿意度調查等措施，平衡協調客戶渠道關係，促進客戶資源品質提升。2、 積極應對市場變化，內部挖潛，大力開展「降本增效」工作本集團各基地因地制宜，積極推動「降本增效」工作。在生產技術方面，切實加強生產全過程管控，在保證產品質量及安全生產的基礎上，合理調整原、燃料結構，有效降低熔窯熱耗及綜合能耗；在財務方面，協同總部及各基地，強化全面預算管理，有效控制成本，同時積極尋求低成本、多元化融資渠道，為本集團業務快速擴張匹配優質資金資源。3、 堅持技術創新，紮實推進「三新項目」，力爭業務發展新突破響應國家「雙碳」倡議，順應國家綠色低碳發展相關政策措施，依托對內及對外技術開發平台，推動本集團生產技術統一協同管理，強化中玻鍍膜產品及其他特色產品在行業中的技術差異，提升市場競爭力的同時促進本公司綠色發展、可持續發展。 中國玻璃控股有限公司 二零二二年中期報告6管理層討論及分析 （續） 本集團總部新設新能源事業部，統籌管理本集團「三新項目」，著眼國家可持續發展政策及市場行情，全面佈局新能源玻璃，同時切實推進在建項目的建設進度。本集團於宿遷基地的一條光伏玻璃生產線已處於投產前準備階段，宿遷新能源產業佈局逐步形成。4、 「走出去」戰略成效卓著，助力業績增長，提升本公司抗風險能力海外項目經營業績表現突出，尼日利亞項目盈利能力顯著領先國內同業水平；意大利項目中硼硅藥用玻璃及中空玻璃裝備服務板塊業務規模增長強勁，新增太陽能及其技術開發板塊逐步發展，預計未來將成為新的經濟增長點；哈薩克斯坦項目點火在即。5、 以人為本，充分發揮激勵機制效用貫徹落實「以人為本」的人文理念，通過進一步完善績效考核體系、組織員工技能培訓、優化高管團隊配置等措施，不斷強化人力資源管理，充分發揮正向激勵作用。新冠病毒肺炎大流行的影響及應對措施二零二二年上半年，國外疫情難以有效控制，國內多地疫情散發。根據國家對疫情防控的「外防輸入、內防反彈」總策略和「動態清零」的總方針，本集團堅持做好常態化防疫工作，密切跟蹤疫情對國內外玻璃市場的影響，實時追蹤貨物進出口渠道及人員出入境政策，靈活調整市場營銷及採購策略，優化供應鏈運輸渠道，統籌協調國內外生產運營、員工安全工作，最大限度地實現資源優化配置，以應對疫情突發問題。市場展望二零二二年下半年，世界經濟下行壓力加大，國際貨幣基金組織將經濟增速預測值下調0.4%至3.2%1，中國經濟隨著國內疫情的有效控制及宏觀支持政策穩步落實，預期呈現企穩復甦態勢。下半年，玻璃行業進入傳統旺季，在國家「雙碳」倡議及「保交樓、穩民生」等相關政策影響下，建築及新能源玻璃市場需求有望回升，疊加供給端冷修高峰預期，玻璃價格或迎來反彈。但新冠病毒頻繁變異、地緣政治衝突未得到根本性緩解、全球通貨膨脹帶來的大宗商品價格整體上漲仍將對玻璃行業發展帶來挑戰。1 統計數據來源於國際貨幣經濟組織網站–2022年7月世界經濟展望 中國玻璃控股有限公司 二零二二年中期報告7管理層討論及分析 （續） 原、燃材料價格及製造成本預測原料方面，二零二二年下半年，隨著國內疫情有效控制、下游玻璃製品需求回暖，預計國內純鹼價格波動上行；預計石英砂等礦物原料價格受開採成本支撐高位企穩。燃料方面，二零二二年下半年，受國際局勢影響，主要大宗燃料需求延續增長走勢。天然氣價格受終端需求被動壓減及供應端偏緊綜合因素影響，預計保持高位運行，漲幅較上半年將有所回落。煤焦油、石油焦等受國際原油需求受限、國際市場庫存壓力增大的影響，預計價格高位小幅回落。二零二二年下半年工作計劃本集團將繼續以提高本公司業績為中心，聚焦浮法主業，不斷拓展「三新項目」領域，延伸上下游產業鏈，實現本公司發展新的突破；本公司將繼續秉承「三大戰略」，依托股東優勢，打造行業優質浮法及特種玻璃龍頭企業。下半年玻璃行業機遇與挑戰並存，本集團將研判行業及經濟發展形勢，積極採取應對措施：1、 繼續強化部門管理職能，深化「五統一」系統管理，充分發揮五系統與基地之間的協同效應，積極推行「對標管理」、「三精」、「差異化經營」管理理念，強化危機意識，切實推進「降本增效」工作。2、 切實抓好「三新項目」、冷修技改項目的建設進度，貢獻新增效益點；重點關注海外項目的建設進度和運營情況，進一步提高海外項目效益貢獻度。3、 進一步完善薪酬增長機制及績效考核體系，推動股權激勵方案的制定和實施，提高員工幸福感；重視企業文化建設，增強員工向心力和凝聚力；加大人才引進和培養力度，優化人員結構；著手開展智能化改造、數字化轉型工作，為本公司可持續發展及全面實現轉型發展奠定堅實基礎。4、 加強資本市場管理，促進本公司市值健康化發展。5、 注重合規監督管理，防範和化解本公司經營風險。 中國玻璃控股有限公司 二零二二年中期報告8管理層討論及分析 （續） 財務回顧收入於二零二二年首六個月，本集團的主營業務收入為人民幣2,061,978,000元，相較二零二一年首六個月的人民幣2,025,214,000元上升約2%，營業收入增加主要由平均銷售單價增加及銷量略有下降綜合影響所致。銷售成本於二零二二年首六個月，本集團的銷售成本為人民幣1,635,531,000元，相較二零二一年首六個月的人民幣1,310,515,000元上升約25%，銷售成本上升主要由原、燃材料單位成本上漲所致。毛利於二零二二年首六個月，本集團的毛利為人民幣426,447,000元，相較二零二一年首六個月的人民幣714,699,000元下降約40%。毛利下降主要是由於銷售收入略有增長而銷售成本大幅上漲的綜合影響。其他收入本集團的其他收入由二零二一年首六個月的人民幣11,134,000元增加至二零二二年首六個月的人民幣49,598,000元。其他收入主要來自政府補助和銷售原料及廢料。行政費用於二零二二年首六個月，本集團的行政費用為人民幣158,350,000元，相較二零二一年首六個月的人民幣130,021,000元增加約22%。行政費用增加主要是由於二零二一年新收購一條生產線以及本期冷修生產線期間費用的計入。融資成本於二零二二年首六個月，本集團的融資成本為人民幣128,787,000元，相較二零二一年首六個月的人民幣142,011,000元下降約9%。融資成本顯著下降得益於本集團新增借款平均利率較低。 中國玻璃控股有限公司 二零二二年中期報告9管理層討論及分析 （續） 所得稅於二零二二年首六個月，本集團之所得稅為人民幣19,012,000元，相較二零二一年首六個月的人民幣111,097,000元下降約83%。所得稅下降主要是由於稅前溢利下降以及部分合法享有稅收優惠稅率附屬公司之溢利率增加。本期間溢利於二零二二年首六個月，本集團由二零二一年首六個月的溢利人民幣302,148,000元下降至人民幣121,149,000元