中国玻璃二零二四年度中期报告

CHINA GLASS HOLDINGS LIMITED中 國 玻 璃 控 股 有 限 公 司* （股份代號：3300）（於百慕達註冊成立之有限公司） 2024中期報告 目錄 公司資料2-3管理層討論及分析4-11其他資料12-20致中國玻璃控股有限公司董事會審閱報告21綜合損益表22綜合損益及其他全面收益表23綜合財務狀況表24-25綜合權益變動表26-27簡明綜合現金流量表28未經審核中期財務報告附註29-56 高級管理層 董事會 執行董事呂國先生（行政總裁） 何文先生葉誌會先生蔡國先生章貫先生郭尤莉女士 非執行董事 彭壽先生（主席）趙令歡先生張勁舒先生 公司秘書郭尤莉女士 授權代表呂國先生郭尤莉女士 獨立非執行董事 張佰恒先生王玉忠先生陳華晨先生 註冊辦事處 審核委員會 Canon’s Court22 Victoria StreetHamilton, HM 12Bermuda 陳華晨先生（審核委員會主席）彭壽先生張佰恒先生王玉忠先生 香港主要營業地點 薪酬委員會 王玉忠先生（薪酬委員會主席）彭壽先生張佰恒先生 香港干諾道中168-200號信德中心西座26樓2608室 中華人民共和國（「中國」）主要營業地點 提名委員會張佰恒先生（提名委員會主席）彭壽先生王玉忠先生 中國上海市松江區泗博路66號1幢2層201室 戰略委員會 彭壽先生（戰略委員會主席）趙令歡先生呂國先生 公司資料（續） 股份過戶登記總處 主要往來銀行 上海浦東發展銀行中信銀行中國建設銀行交通銀行渤海銀行中國農業發展銀行華夏銀行平安銀行上海銀行東亞銀行 Appleby Global Corporate Services (Bermuda) LtdCanon’s Court22 Victoria StreetHamilton, HM 12Bermuda 香港股份過戶登記分處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716號舖 核數師 畢馬威會計師事務所於《會計及財務匯報局條例》下的註冊公眾利益實體核數師 法律顧問 投資者關係顧問 皓天財經集團控股有限公司 中國法律通商律師事務所 股份代號 百慕達法律Appleby 香港聯合交易所有限公司：3300 網址www.chinaglassholdings.com 市場回顧 二零二四年上半年，在地緣衝突升級及全球通脹壓力下，世界經濟增速放緩。 二零二四年上半年，中國房地產行業正處於深度調整階段，房地產竣工面積增長放緩，浮法玻璃需求增長動能週期性不足。浮法玻璃市場結構調整，在此情況下，汽車、家裝、家電玻璃需求提升。供給方面，國家供給側結構性改革、「碳中和、碳達峰」倡議及環保政策延續，浮法玻璃新增產能受限。外部環境、經濟形勢及政策導向致使浮法玻璃生產企業競爭激烈，同時驅動行業高質量發展。 二零二四年上半年，受益於國家推動生態文明建設和綠色低碳發展的政策導向，太陽能發電行業迅猛發展。而上半年國內光伏玻璃企業大幅擴產，導致光伏玻璃供應增速大於下遊組件廠商產能增速，光伏玻璃行業短期內仍面臨階段性供應過剩壓力。太陽能熱發電行業是近年來國家著力推進發展的可再生能源行業之一，市場發展前景廣闊，為達到高效的光熱轉換效率，光熱玻璃的生產存在一定的技術門檻，上半年光熱玻璃行業市場行情向好發展。 業務回顧概述 本集團現擁有浮法玻璃生產線16條，日熔化量達8,600噸。於二零二四年六月三十日，本集團浮法玻璃生產線實際運行14條，未運行生產線包括1條在建優質浮法玻璃生產線，以及1條處於冷修技改階段的浮法玻璃生產線。本集團浮法玻璃生產線主要產品為應用於建築、汽車、太陽能發電、家裝及家電領域的無色玻璃、有色玻璃、鍍膜玻璃、節能及新能源玻璃。 本集團現擁有光伏壓延玻璃生產線2條，主要產品為光伏玻璃；3條離線低輻射（「Low-E」）鍍膜玻璃生產線，主要產品為節能建築玻璃；若干深加工生產線，主要產品為光伏背板、光伏面板及太陽能反射鏡；以及一家玻璃裝備及技術供應商，為下游企業提供生產線設備及設計安裝諮詢服務。 生產、銷售及售價 二零二四年上半年，本集團累計生產各類玻璃3,072萬重箱，較去年同期上漲約28%，銷量2,525萬重箱，較去年同期上漲約22%。綜合平均售價為人民幣99.0元╱重箱，較去年同期上漲約6%。 管理層討論及分析（續） 原、燃材料價格及製造成本 原 料 方 面 ， 二 零 二 四 年 上 半 年 ， 由 於 純 鹼 企 業 階 段 性 供 應 波 動 、 下 游 需 求 偏 弱 ， 純 鹼 市 場 價 格 呈 現「先 跌 後升，整體下行」趨勢，市場平均採購價格低於去年同期。礦物原料方面，受國內政府環保、安全等控制措施影響，部分砂礦資源供應緊縮，市場價格高位企穩。 燃料方面，二零二四年上半年，隨著國家清潔能源供給能力的持續優化和完善，天然氣供應趨於穩定，國內氣價持續下行。石油焦下游需求偏弱而供應充足，市場價格呈現穩中下跌趨勢，平均市場價格低於去年同期。因此，國內生產的平均單位成本為每重箱人民幣86元，較去年同期下降約5%。 二零二四年上半年主要工作 面 對 複 雜 多 變 的 外 部 環 境 ， 本 集 團 繼 續 堅 持 大 股 東 戰 略 引 領 ， 切 實 踐 行「自 然 增 長 、 併 購 增 長 、 走 出 去」中 長期發展戰略，同時不斷拓展新玻璃、新材料、新能源（「三新」）產業領域，並取得新突破。上半年公司生產、運營、管理工作穩中有序，主要開展以下方面工作： 1.踐行「併購增長」戰略，三新產業領域進一步拓展，加快本集團產業結構升級 本集團於二零二三年十月收購甘肅凱盛大明光能科技有限公司（「甘肅大明」）控股權，二零二三年年末完成股權交割，快速納入本集團統一管理。甘肅大明是國內光熱玻璃及太陽能反射鏡生產的龍頭企業，對甘肅大明的成功收購，標誌著本集團正式進入太陽能熱發電領域，完善其在西北地區的產業佈局，進一步擴大了節能及新能源玻璃產能，推動產業結構優化調整。 本集團甘肅大明800噸╱日光伏玻璃生產線於上半年點火投產，是甘肅省內首條光伏玻璃生產線，市場空間廣闊，預期將為本集團業績增長貢獻顯著力量。本集團於江蘇宿遷的第一條光伏壓延玻璃生產線成品率、綜合能耗等各項生產指標持續優化，產能效率有一定提升。此外，與其配套的五條深加工線於上半年全部具備生產條件。同時，本集團正積極推進位於內蒙古通遼市的太陽能裝備用光伏電池封裝材料及其配套項目前期建設工作。 管理層討論及分析（續） 2.海外公司保持良好運營態勢，進一步鞏固「走出去」戰略成果 受全球通貨膨脹及地緣衝突加劇等影響，海外企業普遍面臨物流成本上漲的壓力及匯率波動風險。本集團海外公司業績保持穩定增長： 儘管尼日利亞奈拉（尼日利亞附屬公司的功能貨幣）兌人民幣匯率自二零二四年以來貶值約41%，尼日利亞附屬公司產銷指標進一步提升，綜合毛利率維持行業內領先水平，繼續對本集團效益作出突出貢獻。哈薩克斯坦附屬公司面對俄烏戰爭帶來的市場競爭問題，積極開拓銷售渠道、貨運渠道及週邊市場，上半年銷量顯著提升；產品質量得到當地及週邊地區客戶的廣泛認可，地區影響力逐步提升；同時通過自有砂石加工生產線，降低生產成本。意大利附屬公司上半年盈利能力維持穩定，同時積極尋求歐洲市場擴張機遇，以期進一步鞏固在玻璃器皿領域的生產技術領先地位。 本集團繼續尋求和探索海外發展機遇，積極佈局「一帶一路」沿線國際及地區，重點推進埃及新能源項目的建設前準備工作，力爭項目早日落地。 3.「降本增效」及「產品差異化」經營成果明顯 面 對 國 內 激 烈 的 市 場 競 爭 壓 力 ， 本 集 團 加 強「降 本 增 效」措 施 的 施 行 ， 嚴 格 落 實「以 銷 定 產」理 念 ， 結 合「一線一策」的方針，靈活滿足不同地區及新興市場需求，上半年用於汽車、家電、製鏡等特定領域的高附加值玻璃產品銷售比例提升。同時為應對原、燃材料的市場變化，本集團密切關注國家及地方能源與資源、以及環保政策的執行變化情況，各基地在符合國家節能降碳政策導向下，及時調整能源結構及採購策略，優化生產工藝，通過與優質供應商建立長期合作關係，適時鎖量、鎖價，降低生產成本。 4.深化「五統一」系統管理，全面提升經營管理能力 本集團發揮「生產技術、策略採購、市場營銷、財務管理及投資管理」五系統之間協同管理效應，同時本集團智能化改造、數字化轉型持續優化，為海內外基地高效、高質發展提供多方位支持。為進一步優化本集團管理結構，上半年，本集團有序完成對全系統生產運營、安全環保、治理架構、法律合規等方面進行全面梳理，為應對潛在經營風險，建立持續風險預警機制，強化內控程序。 管理層討論及分析（續） 5.優化資本市場信息溝通機制，維護市值穩定 本公司積極推進多元化的新聞宣發平台，及時、有效地將企業生產經營、創新技術、市場開拓、文化建設 等 方 面 的 成 果 與 進 展 傳 遞 給 股 東 、 潛 在 投 資 者 及 其 他 利 益 相 關 方 ， 促 進 投 資 者 對 本 公 司 的 了 解 與 認同，推動本公司與投資者之間形成長期穩定的良性互動關係，全面提升信息披露質量。 市場展望 二 零 二 四 年 下 半 年 ， 地 緣 政 治 衝 突 ， 與 貿 易 政 策 相 關 的 不 確 定 性 加 劇 。 中 國 政 府 繼 續 堅 持 穩 中 求 進 工 作 總 基調，加大宏觀調控力度，著力推動中國經濟高質量、創新性發展步伐。 二零二四年下半年，國內房地產行業預期維持深度調整及轉型發展的關鍵期，驅動下游浮法玻璃行業的轉型升級 ， 汽 車 玻 璃 、 節 能 建 築 玻 璃 、 家 裝 、 家 電 等 高 端 玻 璃 產 品 需 求 有 望 繼 續 提 升 。 國 內 汽 車 市 場 在 新 能 源 汽 車快速發展的帶動下，預期汽車玻璃需求板塊呈穩步增長趨勢。清潔能源發電、儲能等新興行業的蓬勃發展為光伏、光熱、導電鍍膜玻璃需求爆發帶來機遇。 原、燃材料價格及製造成本預測 原料方面，二零二四年下半年，國內純鹼行情偏弱勢，下游產能維持剛需補貨為主，價格將呈現下行趨勢，石英砂等礦物原料行情預期穩中帶弱。燃料方面，預期國內液化天然氣供應產能增加，下半年在需求穩定的情況下，天然氣市場價格延續年中價格區間、平穩波動。石油焦煉廠下半年陸續開工，預計上游供應小幅增長，而需求端未有明顯釋放信號，預計市場價格下行。 二零二四年下半年工作計劃 1.把握行業發展形勢，審時度勢，以業績增長為中心，提升產品市場競爭力 二零二四年下半年，為應對市場變化，本集團將充分發揮各基地自身優勢，不斷優化、調整玻璃產品品種結構，充分發揮本集團全套自主知識產權的技術性優勢，有效提升產品競爭力；深耕汽車玻璃市場，鞏固薄板汽車玻璃市場份額，加快中厚板汽車玻璃市場開發；發揮多品種色玻組合優勢，擴大高端市場渠道開發；以及注重提高Low-E玻璃、太陽能反射鏡加工線的產量與質量，提升深加工板塊經營效率。 管理層討論及分析（續） 2.加大新能源及深加工玻璃板塊拓展力度，構建企業新的核心競爭力 本集團將持續優化市場渠道建設與佈局，同時探索開發高強度玻璃、隔熱玻璃、智能玻璃等新型玻璃材料領域的生產技術，提升本集團未來可持續發展能力；加速推進本集團於內蒙古、埃及新能源項目建設及點火投產進程。同時，本集團密切關注國內外產能擴張機會及投資契機。 3.推動「走出去」戰略實現更大突破，擴大海外業績貢獻度 本集團將全力保證尼日利亞及哈薩克斯坦附屬公司的穩定運營及高水平盈利能力，加強本地及週邊區域市場開拓與協同，密切關注匯率波動情況，提前防範匯率異動風險。意大利附屬公司擇機協同發展平板玻璃工程業務板塊，以期實現多元化發展。 本集團將積極爭取「走出去」戰略實現更大突破，加強國際產能合作，充分利用國家政策優勢，在「一帶一路」沿線地區尋找優質投資機會