本周（9月12日-9月16日），沪深300下跌3.9%，机械板块下跌6.3%，在28个申万一级行业中排名23。细分行业看，半导体设备涨幅最大、上涨0.9%；光伏设备跌幅最大、下跌8.7%。本周观点：下游晶圆厂扩产+国产替代加速，半导体设备厂商加速上行。国内下游晶圆厂扩产仍是主旋律，8月27日，中芯国际公告拟建设12英寸晶圆代工生产线项目，规划建设产能为10万片/月的12英寸晶圆代工生产线，可提供28纳米～180纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务。华虹半导体方面，公司预计无锡新厂可能在23年启动建设，24年投产。设备国产替代仍处于初期，有望穿越行业周期。按设备种类来看，虽然去胶设备已基本实现国产化，但在CMP、PVD、刻蚀、热处理等环节国产化率仍较低，同时在光刻机、涂胶显影设备现阶段仅实现从0到1的突破。因此，整体来看，国产化率仍有较大提升空间，尤其在美国通过《芯片与科学法案》以及国内政策层面加大在半导体领域投入力度，我们认为在“下游扩产+国产替代”的主旋律下，国产设备厂商有望加速向上。推荐中微公司、北方华创、精测电子、华兴源创等。
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