中期報告貳零貳貳TAN CHONG INTERNATIONAL LIMITED(於百慕達註冊成立之有限公司)股份代號：���陳唱國際有限公司 本中期報告内容以英文為凖，中文譯本僅供參考 本中期報告内容以英文為凖，中文譯本僅供參考。。 目錄目錄管理層回顧 02綜合損益表 (未經審核) 06綜合損益及其他全面損益表 (未經審核) 07綜合財務狀況表 (未經審核) 08綜合權益變動表 (未經審核) 10簡明綜合現金流量表 (未經審核) 12未經審核綜合財務報表附註 13其他資料 25 陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳02管理層回顧管理層回顧業績業績儘管COVID-19大流行帶來了前所未有的挑戰，但本集團在2022年上半年實現收入增長5%和稅後利潤增長120%。雖然業務活動繼續受到廣泛干擾和運營挑戰的牽連，但面對整個亞太地區的不確定性，本集團依然保持韌性和敏捷性。本集團經營所在的亞太地區10個國家的經濟增長也繼續受到政府和旅行限制的影響。在中國，部分城市因長時間的嚴格封鎖導致部分工廠和下游配套行業突然停產。香港的航空旅行限制和嚴格的檢疫要求也對消費者的信心和消費習慣造成了很大的影響。烏克蘭戰爭引發全球通貨膨脹，促成燃料和食品的驚人價格上漲。地緣政治的不確定性更進一步影響消費者活動，使企業前景在面對波動的需求和不可預測的趨勢下都更加謹慎。本集團2022年上半年收入為64.80億港元，較2021年上半年的61.56億港元增長5%。本集團2022年上半年除稅後利潤為1.729億港元，上年2021年同期為0.786億港元。出售本集團在新加坡的其中一項物業對盈利改善有重大貢獻。稅息折舊及攤銷前利潤(簡稱「EBITDA」)從4.89億港元增加14%至5.58億港元。經營利潤為2.712億港元，經營利潤率為4.2%，而2021年同期為2.9%。由於本集團於2022年6月30日處於淨現金狀況，本集團的淨負債比率（由淨債務除以總股本權益計算得出）並不適用。本集團在該日期錄得的淨現金為3.762億港元，而截至2021年12月31日為2.657億港元。淨現金包括現金及銀行結餘27.737億港元，減去貸款額22.027億港元及無抵押透支1.948億港元。資本回報率(簡稱「ROCE」)為稅息前利潤(簡稱「EBIT」)除以總股本權益及非流動負債計算得出，與2021 年上半年的1.5%相比，其數值增加到2.3%。於2022年6月30日，每股淨資產為5.79港元，較2021年12月末的6.00港元有所下降。董事會宣布派發2022年上半年中期股息每股2.5港仙。 陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳03管理層回顧管理層回顧(續)(續)重大投資重大投資截至2022年6月30日，本集團通過其他全面收入為公允值的投資為16.27億港元。此等投資包括上市和非上市股本證券。大部分的投資是在東京證券交易所上市的股本證券，而此等證卷均為多年累積的戰略性投資。本集團錄得通過其他全面收入為公允值的投資未實現虧損780萬港元，而2021年同期則錄得未實現虧損140萬港元。此等虧損歸因上市公司的股價變動，並按市值計價，並在期間的其他全面損益表中列報帳目。此等投資的未實現公允價值虧損並不會重新分類至本集團的綜合損益表。新加坡與中國新加坡與中國在新加坡，由於擁車證(“COE”)的供應量創8年新低，2022年上半年的產業總量(“TIV”)同比大幅收縮39%。就乘用車的產業總量同比下降36%，而輕型商用車的產業總量下降幅度更大，達到56%。COE供應的嚴重收縮也導致COE費用全面大幅上漲，創下歷年新高。日產等大眾市場品牌受COE費用增加的影響最大。與2021年同期相比，2022年上半年日產汽車的銷量下降了59%。儘管面臨這些挑戰，日產汽車仍成功地鞏固了其作為新加坡十大最暢銷乘用車品牌之一的地位。此外，它還被評為新加坡第二暢銷輕型商用車品牌。日產下半年的銷售前景仍然充滿挑戰。由於COE供應持續萎縮，TIV預計將比上半年進一步萎縮12%。本集團在新加坡的斯巴魯業務繼續受到嚴格汽車排放附加費以及COE配額減少的影響。本集團銷售量較去年同期錄得兩位數跌幅。然而，隨著新Forester E-Boxer車型在2022年下半年的推出，新加坡的運營預計將受惠新車型能減輕當前的車輛排放附加費而得到改善。在香港，儘管採取了嚴格的COVID-19控制措施以及全球微芯片短缺導致庫存不足，斯巴魯依然仍能保持其銷售動能，銷量微幅下降2%。若2022年下半年庫存供應恢復，則延期交貨訂單將能達成健康水平。在中國，本集團汽車業務於2021年底從經銷商業務的多元化中獲得回報，其中包括哈弗和歐拉電動汽車。因此，本集團在中國市場的銷量較去年同期增長了44%。除非再爆發COVID-19和微芯片短缺，否則本集團對其在中國的汽車經銷業務的前景樂觀。 陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳04管理層回顧管理層回顧(續)(續)台灣與菲律賓台灣與菲律賓儘管微芯片短缺造成廣受歡迎的新森林人的交貨時間延遲，但本集團在台灣的汽車銷量在2022年上半年實現了小幅增長。新森林人搭載 Eyesight 4.0 的 Level 2半自動駕駛標準廣獲好評。隨著庫存供應的改善，本集團對2022年下半年的台灣表現持樂觀態度。在菲律賓，本集團的銷量較2021年同期增長38%。除了新森林人和XV車型的強勁銷售動能外，全新WRX 和WRX Wagon也受到當地市場的歡迎。隨著該國放寬限制，本集團預計其菲律賓業務將實現強勁的同比增長。馬來西亞、泰國、越南與柬埔寨的CKD市場馬來西亞、泰國、越南與柬埔寨的CKD市場本集團在泰國的合資工廠已進入生產斯巴魯汽車的第四個年頭。這些車輛通過本集團在馬來西亞、泰國、越 南 和 柬埔 寨的網絡和經 銷 商銷售。 在馬來西亞，隨著銷售稅 豁免延長至2 0 2 2 年6月3 0日，加上後COV I D -19經濟復 甦前景看好，本集團的銷售額較2021年同期增長196%。在泰國，本集團的銷量較2021年同期增長18%。儘管全球油價上漲及該國經濟的不確定性，本集團相信泰國旅遊業及其他經濟活動的復甦將使2022年下半年前景看好。在越南，本集團的銷量較2021年同期增長97%。由於泰國生產的森林人品質優良，仍是越南客戶的首選，本集團對同期相比越南業務的增長持樂觀態度。在柬埔寨，2020年才開始銷售泰國產汽車，較上年小批量銷量增長633%。歸功於營銷持續的努力，大幅提升斯巴魯在當地市場的品牌與產品知名度。日本日本ZERO為本集團的運輸物流業務，在2022上半年錄得收入增長10%至38億港元。此增長部份是由於合併了陸友物流（北京）有限公司(“陸友物流”)的財務業績，以及ZERO二手車出口業務的穩定成長。 ZERO於2021年7月將其在陸友物流的股份從25%增加到65%。 陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳05管理層回顧管理層回顧(續)(續)日本 (續)日本 (續) ZERO在2022上半年淨利潤同比下降23%。這是由於日本汽車分銷不景氣，導致根據ZERO運輸合同運送的單位數量下降。其他影響因素則包括燃料成本飆升以及日元兌港元的貶值。ZERO預計將通過對其車輛運輸業務實施燃油附加費制度來緩解燃油成本的波動。儘管能否從COVID-19的影響中復甦仍不確定，但ZERO依然樂觀地認為，下一個財政年度的銷售收入將逐漸改善。再者，一旦該地區半導體短缺和東南亞工廠的汽車零部件供應穩定，日本的汽車產量預計將略有改善。展望未來展望未來隨著世界從COVID-19大流行中復甦並努力應對不穩定的地緣政治，本集團預期全球貿易活動將面臨越來越大的挑戰。汽車行業安全標準的快速更新、汽車排放政策的不斷變化以及趨向綠能汽車的迅速發展，都對本集團的主要汽車業務構成重大挑戰。此外，網約車服務的全球趨勢也改變了消費者對擁有自己汽車的看法。儘管本集團在面對這些挑戰時仍保持韌性和敏捷性，但COVID-19局勢的變動使本集團無法做出有意義的預測，也難以評估其2022年整體業績的全部財務影響。展望未來，由於車輛供應短缺引發的需求增加，本集團預計下半年的前景會更加光明。隨著車輛交付開始穩定和需求保持強勁，本集團預計下半年的表現將更加強勢。 陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳06附註附註截至6月30日止的六個月截至6月30日止的六個月2022年2022年2021年2021年千港元千港元千港元千港元(未經審核)(未經審核)收入36,480,4896,155,538銷售成本(5,451,443)(5,127,803) 毛利毛利1,029,0461,027,735其他凈收益224,389169,362分銷成本(528,692)(514,470) 行政支出(446,285)(493,762) 其他營業支出(7,287)(9,104) 營業利潤營業利潤271,171179,761融資成本(28,574)(31,205) 應佔聯營公司之利潤減虧損34,10535,519除稅前利潤除稅前利潤4276,702184,075所得稅支出5(103,838)(105,493)本期利潤本期利潤172,86478,582 可歸於：可歸於：公司股東權益130,560 27,094非控股權益42,30451,488本期利潤本期利潤172,86478,582每股利潤每股利潤7基本及攤薄(港仙)6.481.35綜合損益表 綜合損益表 截至2022年6月30日止的六個月(未經審核)第13頁至24頁之附註為本財務報表的一部份。應付公司股東的股息之詳情載於附註6。 陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳07截至6月30日止的六個月截至6月30日止的六個月2022年2022年2021年2021年千港元千港元千港元千港元(未經審核) (未經審核)本期利潤本期利潤172,86478,582本期其他全面收入 (除稅後及經重新分類調整)本期其他全面收入 (除稅後及經重新分類調整)其後不會重新分類至損益表的事項:其後不會重新分類至損益表的事項:重估凈應付界定福利(3,103)(1,938)透過其他全面收入為公允值的投資:- 本期公允價值變動(7,769)(1,362)(10,872)(3,300)其後或會重新分類至損益表的事項:其後或會重新分類至損益表的事項:財政報表的外匯折算差額:- 香港以外附屬公司(455,726)(221,336)- 香港以外聯營公司(31,508)5,534(487,234)(215,802)本期其他全面收入本期其他全面收入(498,106) (219,102)本期全面收入總額本期全面收入總額(325,242)(140,520)可歸於：可歸於：公司股東權益(206,105)(112,733)非控股權益(119,137)(27,787)本期全面收入總額本期全面收入總額(325,242)(140,520)綜合損益及其他全面損益表綜合損益及其他全面損益表截至2022年6月30日止的六個月(未經審核)第13頁至24頁之附註為本財務報表的一部份。 陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳陳唱國際有限公司 中期報告貳零貳貳08附註附註截至2022年截至2022年6月30日6月30日 止結算 止結算截至2021年截至2021年12月31日12月31日止結算止結算千港元千港元千港元千港元(未經審核)(經審核)非流動資產非流動資產投資物業3,406,9404,065,018物 業、廠 房及設 備4,409,8734,811,672無形資産40,22453,469商譽67,92731,769在聯營公司的權益876,665896,967透過其他全面收入為公允值的投資8 1,627,0531,642,997租購客戶及分期應收款87,353102,569應收賬項、按金及預付款項202,251179,325遞延稅項資產51,9