计算机行业周观点：各地政策频出，智能驾驶产业进入快车道

本周观点: 一、上海发布2025年智能汽车发展目标 9月5日，上海市印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》，目标到2025年产业规模达到5000亿元，L2和L3级汽车占新车生产比例超过70%。《方案》从七大方向布局重点任务，全产业链协同推进。聚焦车规级芯片、人工智能算法、激光雷达、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等关键领域，并推动车路协同等新基建配套建设。我们认为，上海市《实施方案》为智能汽车产业的发展预期提供了一份指引，2025年或是一个关键节点，未来三年，以各领先城市为中心，国内汽车自主化的全产业链将不断加速发展 ，到2025年，无人驾驶的整体产品体验和服务将会出现大突破，整体智能汽车产业将进入下一个阶段。 二、政策推动+产品迭代，智能驾驶产业驶上快车道 智能驾驶产业的加速拐点已至。政策面，深圳条例为我国L3准入及立法提供了标准和样板，上海、广州、北京、重庆、武汉等城市加紧跟进。未来三年或为各城市布局智能驾驶的竞争窗口期，智能驾驶汽车市场被进一步激活，不同城市的智能汽车产业集群发展政策仍将快速发布与落地，车内有人到无人的演进，以及自动驾驶常态化收费运营和多场景落地，将是接下来几年各个城市在自动驾驶领域的着力重点。产品面，智能汽车已开启竞争的下半场——智能化的竞争。智能硬件搭载数量快速提升，座舱内智能化功能更加多样、体验更加友好，智能驾驶级别L3正渐行渐近，头部新势力等车企已经做好城市NOA布局，相关车型已蓄势待发，我们预计产业将在2-3年内完成由L2+到L3、L4的飞跃。 三、投资建议 智能驾驶产业加速，相关车路协同/软件搭建/驾驶域控/激光雷达/高精地图/数据合规等产业链公司均有望受益，核心推荐高精度地图“国家队”【四维图新】、自动驾驶域控制器领军【德赛西威】。其他受益标的包括经纬恒润、光庭信息、虹软科技、东软集团、道通科技、千方科技等。 1）德赛西威：深耕英伟达计算平台，已发布支持L3以上等级的域控制器。公司与多家龙头车厂保持深度合作关系，且目前公司最新域控制器产品已经支持L3及以上等级自动驾驶。（与华西汽车组联合覆盖） 2）四维图新：高精地图+芯片+数据合规多驱动。作为高精度地图“国家队”，有望以数据合规业务撬动高精地图业务渗透，并以地图数据为基向自动驾驶上层能力延伸。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 1.本周热点：各地政策频出，智能驾驶产业进入快车道 一、上海发布2025年智能汽车发展目标 9月5日，上海市印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》，目标到2025年产业规模达到5000亿元，L2和L3级汽车占新车生产比例超过70%。《方案》从七大方向布局重点任务，全产业链协同推进。聚焦车规级芯片、人工智能算法、激光雷达、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等关键领域，并推动车路协同等新基建配套建设。我们认为，上海市《实施方案》为智能汽车产业的发展预期提供了一份指引，2025年或是一个关键节点，未来三年，以各领先城市为中心，国内汽车自主化的全产业链将不断加速发展，到2025年，无人驾驶的整体产品体验和服务将会出现大突破，整体智能汽车产业将进入下一个阶段。 二、政策推动+产品迭代，智能驾驶产业驶上快车道 智能驾驶产业的加速拐点已至。政策面，深圳条例为我国L3准入及立法提供了标准和样板，上海、广州、北京、重庆、武汉等城市加紧跟进。未来三年或为各城市布局智能驾驶的竞争窗口期，智能驾驶汽车市场被进一步激活，不同城市的智能汽车产业集群发展政策仍将快速发布与落地，车内有人到无人的演进，以及自动驾驶常态化收费运营和多场景落地，将是接下来几年各个城市在自动驾驶领域的着力重点。产品面，智能汽车已开启竞争的下半场——智能化的竞争。智能硬件搭载数量快速提升，座舱内智能化功能更加多样、体验更加友好，智能驾驶级别L3正渐行渐近，头部新势力等车企已经做好城市NOA布局，相关车型已蓄势待发，我们预计产业将在2-3年内完成由L2+到L3、L4的飞跃。 三、投资建议 智能驾驶产业加速，相关车路协同/软件搭建/驾驶域控/激光雷达/高精地图/数据合规等产业链公司均有望受益，核心推荐高精度地图“国家队”【四维图新】、自动驾驶域控制器领军【德赛西威】。其他受益标的包括经纬恒润、光庭信息、虹软科技、东软集团、道通科技、千方科技等。 1）德赛西威：深耕英伟达计算平台，已发布支持L3以上等级的域控制器。公司与多家龙头车厂保持深度合作关系，且目前公司最新域控制器产品已经支持L3及以上等级自动驾驶。（与华西汽车组联合覆盖） 2）四维图新：高精地图+芯片+数据合规多驱动。作为高精度地图“国家队”，有望以数据合规业务撬动高精地图业务渗透，并以地图数据为基向自动驾驶上层能力延伸。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 2.本周热点内容 2.1.上海发布2025年智能汽车发展目标 1、上海发布2025年智能汽车发展目标 上海市印发智能网联汽车创新发展实施方案，目标到2025年产业规模达到5000亿元，L2和L3级汽车占新车生产比例超过70%。9月5日，上海市人民政府办公厅印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》，发展目标为到2025年，上海市初步建成国内领先的智能网联汽车创新发展体系，产业规模力争达到5000亿元，具备组合驾驶辅助功能（L2级）和有条件自动驾驶功能（L3级）汽车占新车生产比例超过70%，具备高度自动驾驶功能（L4级及以上）汽车在限定区域和特定场景实现商业化应用。核心技术研发取得重大进展，核心装备初步实现自主配套。大规模、多场景、高等级、多车型应用初具规模，智慧交通生态加速融合。智慧道路基础设施实现重点区域覆盖，基本满足车路协同、智慧交通、智慧出行应用需求。规则、标准、监管体系实现突破优化，基本建成系统完善的智能网联汽车管理体系。 七大方向布局重点任务，全产业链协同推进。 （1）新技术突破：前瞻技术方面，开展复杂系统体系架构、复杂环境感知、智能决策控制等前瞻技术攻关；核心部件方面，聚焦车规级芯片、人工智能算法、激光雷达、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等关键领域；测试评价技术方面，重点研发虚拟仿真、硬件在环仿真、实车道路测试等技术和验证工具。 （2）新终端布局：加快培育智能驾驶终端、智能座舱终端、智能通信终端，并加速三者的技术集成和产品应用，打造行业领先的智能网联汽车大终端。 （3）新生态培育：增强整车企业的核心竞争力，扩大高端智能网联汽车市场份额。建设多层次的智能网联汽车关键零部件产业体系，加快布局一批骨干企业，扩大国有企业股权激励试点，支持核心团队持股，推动符合条件的企业分拆上市。 （4）新空间格局：建设临港高等级自动驾驶示范区，支持临港开展全域、全场景自动驾驶测试及示范应用，探索建立智能网联汽车产品准入制度，推动有条件自动驾驶汽车在自动驾驶示范区内生产、销售、登记。打造嘉定智能网联汽车完整生态圈，建设国内领先的车路协同应用环境。 （5）新应用落地：优化测试评价机制，推进港口物流应用，加速布局智能出租、智慧公交、无人清扫作业车辆、外卖零售无人车、智能接驳观光巴士等示范应用场景。 （6）新基建配套：智能化基础设施改造方面，推进交通信号灯等智能化升级，开展智能路侧设备规模化、标准化建设试点，构建车用无线通信网络。高精度时空服务方面，开展自动驾驶高精度地图应用试点，探索地图众包等新型模式，健全高精度地图安全监管措施。打造多级云控基础平台，服务高精度地图应用、数字孪生、交通运行优化、应急事件调度等应用场景。 （7）新规则保障：推动智能网联汽车立法落地，完善技术标准体系，加强产品和应用监管及准入管理。 2、智能驾驶近期热点事件跟踪 1）MobileyeL4级自动驾驶方案的汽车首次在美路测 9月7日，自动驾驶公司Mobileye宣布开始在底特律测试其全自动驾驶解决方案，测试车辆为50多辆搭载Mobileye Drive的纯电动蔚来（NIO）ES8，这也是Mobileye首次在美国测试L4级自动驾驶解决方案。据介绍，Mobileye之前的测试车辆，或纯视觉或单独使用激光雷达与雷达组合，而商用版Mobileye Drive则同时搭载了这两套传感硬件：包含11个摄像头、6个雷达、3个长距激光雷达和6个短距激光雷达的360度传感技术套件，这些全部由EyeQ芯片驱动。 2）苗圩：操作系统缺失远比缺芯更为致命，未来3年是关键窗口期 9月6日，全国政协经济委员会副主任苗圩于第四届全球新能源与智能汽车供应链创新大会上说：“车企通过这几年已经深刻地认识到了芯片短缺的制约，但是大多数企业还没有认识到操作系统的缺失将是致命的问题。”“我们预测，今年中国新能源汽车产销量有望突破550万辆，较去年同期增长56%，将大概率提前三年实现原‘新能源汽车中长期发展规划确定的2025年新能源汽车渗透率20%’的目标”。他呼吁，有能力的车企可以自己去打造汽车操作系统。“如果我们要增强紧迫感，我宁可用三年的时间，通过三年的努力打造一个自主可控的、开源开放的、最好是免费的操作系统，形成在中国市场上的产业发展生态”。 点评：产业链国产替代是大势所趋。 3）Aurora或卖身苹果或微软 据彭博社报道 ，为了应对不断恶化的市场环境 ，自动驾驶技术公司Aurora Innovation首席执行官Chris Urmson最近为公司制定了一系列方案，包括可能将公司出售给苹果或微软。Urmson还概述了如何削减成本，并提出了将公司私有化、分拆或出售资产以及进行小规模融资等措施。上个月，Aurora表示，由于供应限制，将把其自动驾驶货运卡车的交付时间推迟一年。 点评：经济低迷和供应链混乱的情况下，自动驾驶初创公司加速整合。 （4）上海开放国内首条中心城区自动驾驶开放测试道路，AutoX自动驾驶出租车登陆上海中心城区 浦东金桥自动驾驶开放