Q2盈利承压，下半年有望企稳复苏

中联重科发布2022年半年度报告，公司实现营收112.88亿元，同比下降51.76%，环比增加12.74%；实现归母净利润8.09亿元，同比下降66.75%，环比下降10.69%。公司在海外市场本土化战略的不断推进，2022H1公司海外市场实现营业收入38.9亿元，同比增加40.5%，海外市场营收占比18.2%，远高于2021年的8.6%。预计2022-2024年归母净利润为38.9/49.7/57.2亿元，对应22年PE15倍，目标价6.75元，维持买入评级。