电力设备及新能源行业周报：8月国内电车依旧强势，内蒙取消优惠电价政策

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 电力设备及新能源 2022年09月04日 电力设备及新能源行业周报 推荐 （维持） 8月国内电车依旧强势，内蒙取消优惠电价政策  本周行情回顾。本周电力设备及新能源板块下跌6.71%，在全行业30个行业板块中排名第30位；同期沪深300指数下跌2.04%，电新板块相对沪深300指数收益-4.67%。  新能源汽车产业跟踪：  产业链价格：本周电池级碳酸锂环比+0.61%，电解钴/四氧化三钴环比-1.53%/+2.13%，三元材料5/8系环比+0.31%/+0.13%，三元前驱体5/6/8系环比+0.93%/+0.84%/+0.38%，磷酸铁锂环比+0.97%，硫酸锰环比+1.48%，硫酸镍环比+2.05%，其他材料价格基本稳定。 需求：国内，本周比亚迪、新势力等车企披露8月电动车销量，各车企同比均有明显增长，九家车企电动车销量合计27.2万辆，同比+157%，环比+5%，累计同比+201%，其中比亚迪连续6个月实现环比增长，单月销量超17万辆。欧洲，本周欧洲九国披露8月销量，淡季与供应链影响仍在，九国电动车合计销量29.6万辆，环比+1%，同比-6%，电动渗透率20.9%，同比-2.0%，环比+4.0%。  上市公司公告：中一科技公布对外投资项目相关公告，福耀玻璃、赣锋锂业发布对外投资相关公告及半年度报告，比亚迪、长城汽车、恩捷股份、天齐锂业、长安汽车、广汽集团、中伟股份、容百科技等发布半年度报告。  行业重要动态：本田官方宣布，将与LG新能源合作在美国新建车载电池工厂的方针。根据协议，双方投资额为44亿美元，新工厂计划在2023年开工建设，2025年量产，目标年产能40GWh。  新能源发电产业跟踪：  产业链价格：本周多晶硅致密料环比+0.66%，EVA环比+5.64%其他材料价格基本稳定。  上市公司重要公告：金风科技发布收购项目相关公告，振江股份发布投资项目相关公告，锦浪科技、福斯特、中天科技、正泰电器、明阳智能、上机数控、亨通光电、固德威、大金重工等发布半年度报告。  行业重要动态：8月29日，工信部等五部门联合印发了《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，推进火电、水电、核电、风电、太阳能、氢能、储能、输电、配电及用电等10个领域电力装备绿色低碳发展。推动TOPCon、HJT、IBC等晶体硅太阳能电池技术和钙钛矿、叠层电池组件技术产业化，开展新型高效低成本光伏电池技术研究和应用，开展智能光伏试点示范和行业应用。  投资策略  新能源汽车板块：2022下半年传统旺季+今年国补地补抢装，预计全年电动车销量超620万，下半年电池及材料环节排产环比有望大幅提升，行业维持超高景气度。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、杉杉股份；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。  光伏板块：光伏海内外需求旺盛，行业景气度持续向上，随着硅料新增产能放量，8月组件企业排产预计环比有所提升。建议关注：1）组件：天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基绿能；2）逆变器：德业股份、阳光电源；3）金刚线环节的美畅股份、恒星科技；4）石英：石英股份。  风电板块：行业属性由周期步向成长，平价需求持续超预期。大型化机组技术降本，促项目收益率翻倍。三北大基地+海风+分散式+老旧风场改造，共同构建风电景气度的确定性。建议关注：1）海缆：东方电缆、中天科 证券分析师：黄麟 邮箱：huanglin1@hcyjs.com 执业编号：S0360522080001 联系人：代昌祺 邮箱：daichangqi@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 294 0.04 总市值(亿元) 69,707.40 7.76 流通市值(亿元) 55,442.55 8.17 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -7.5% -5.5% -9.8% 相对表现 -5.3% 5.5% 5.3% 相关研究报告 《电力设备及新能源行业周报（20220822-20220828）：世界新能源汽车大会召开，能源局推动分布式发电市场化交易》 2022-08-28 《电力设备及新能源行业周报（20220815-20220821）：新能车免征购置税政策正式确定延期一年》 2022-08-21 《电力设备及新能源行业周报（20220808-20220814）：美国众议院正式通过《削减通胀法案》》 2022-08-14 -35%-18%-2%15%21/0921/1122/0122/0422/0622/082021-09-06~2022-08-31电力设备及新能源沪深300华创证券研究所 电力设备及新能源行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 技、亨通光电、宝胜股份；2）桩基：大金重工、海力风电、润邦股份、天能重工；3）整机：明阳智能；4）零部件：新强联、广大特材、中材科技、精功科技、日月股份、金雷股份。  风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。 电力设备及新能源行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 目 录 一、 本周行情回顾 ................................................................................................................... 5 （一） 板块表现 ............................................................................................................... 5 （二） 个股表现 ............................................................................................................... 6 （三） 新能源转债 ........................................................................................................... 7 （四） 估值情况 ............................................................................................................... 7 1、 行业板块估值情况 ................................................................................................. 7 2、 重要标的估值情况 ................................................................................................. 8 3、 重要转债估值情况 ............................................................................................... 10 二、 新能源汽车产业跟踪 ..................................................................................................... 11 （一） 锂电池产业链跟踪 ............................................................................................. 11 1、 产业链价格跟踪 ................................................................................................... 11 2、 产业链需求跟踪 ................................................................................................... 14 （二） 重要上市公司公告 ............................................................................................. 16 （三） 重要产业动态 ..................................................................................................... 17 三、 新能源发电产业跟踪 ..................................................................................................... 18 （一） 新能源发电产业跟踪 ......................................................................................... 18 （二） 重要上市公司公告 ............................................................................................. 20 （三） 重要产业动态 ..................................................................................................... 21 四、 风险提示 ......................................................................................................................... 22 电力设备及新能源行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 图表目录 图表 1 本周各行业板块涨跌幅（中信行业指数） ............................................................. 5 图表 2 本周电新细分行业及沪深300指数涨跌幅（中信行业指数） ............................. 5 图表 3 本周电新板块涨幅前十名 ......................................................................................... 6 图表 4 本周电新板块跌