内蒙优惠电价取消，利好新疆高耗能企业

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 基础化工 2022年09月04日 新材料周报（20220829-20220904） 推荐 （维持） 内蒙优惠电价取消，利好新疆高耗能企业  内蒙优惠电价取消，利好新疆高耗能企业。9月1号起，内蒙取消蒙西电网战略性新兴产业优惠电价政策、蒙东电网大工业用电倒阶梯输配电价政策，这是继云南取消优惠电价之后，又一个电价“洼地”省份取消优惠电价。根据国家发改委的要求，各省市严格落实，取消所有不合理的电价优惠措施，尤其是高耗能行业的优惠电价。结合当下的高煤价环境，优惠电价对于电厂压力过大，并且两高企业获得优惠电价会影响营商环境的公平，也是变相用低能源成本补贴国外。此外8月份云南主力电站来水偏枯接近5成，电力供应紧张局面再起，有望造成高耗电企业限产。相比之下，新疆地区凭借廉价、稳定的煤炭供给，电力优势凸显。看好新疆地区未来在高耗电行业，例如工业硅、多晶硅等行业的竞争优势，重点推荐全国工业硅产能第一、具备多晶硅增量的合盛硅业。  EVA价格触底反弹，看好四季度涨价行情。本周EVA市场均价23300元/吨，环比+0.65%。其中，线缆料均价为23200元/吨，价格环比-0.22%；光伏料均价为2.2-3万元/吨，环比持平；发泡料均价为20880元/吨，价格环比+3.88%。随着下游旺季的来临，非光伏料的价格已经触底反弹，在转产行为的供给联动下，我们认为光伏料价格上行趋势即将显现。  上海或将成立全国氢交易所，加速推动氢能源产业发展。8月26日，上海印发《关于支持中国(上海)自由贸易试验区临港新片区氢能产业高质量发展的若干政策》，指出要高水平打造临港新片区“国际氢能谷”，高标准建设中日(上海)地方发展合作示范区，建立跨界融合的氢能及燃料电池产业体系，将临港新片区打造成为上海乃至全国氢能产业发展的制度创新试验田、技术攻坚先锋队、示范应用探索区、基础设施样板间、公共平台聚集地。根据《若干措施》，上海还支持氢燃料电池汽车产业链重点企业和项目在临港新片区布局，支持临港新片区开展氢能替代工艺装备研发制造、制氢装备制造、IV型储氢瓶技术研发和生产制造，加快培育一批氢能“独角兽”“专精特新”“单项冠军”企业。氢能产业多项技术当前处于进口替代关键时期，将临港打造为“国际氢能谷 ”或可加速资金涌入氢能产业，加速氢能配套基础设施建设。  POE供需缺口或将放大，国产替代前景广阔。伴随全球光伏装机的高增，POE需求持续增长。21年全球POE光伏需求量约16.7万吨，到2025年有望达到56万吨以上，POE总需求将进一步增至225万吨。目前全球POE产能仅有约110万吨，仍存在较大的供需缺口。国外有POE生产工艺的公司对生产所需的催化剂进行了专利保护，并严格限制了其重要原料高碳α-烯烃的技术转让。鉴于较高的技术门槛和知识产权壁垒，以及原材料制约等问题，国内尚未有厂家实现工业化生产，目前所用的POE产品全部依赖进口。目前全球范围内POE产能主要集中在陶氏、埃克森美孚、三井、SK等公司。随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快，我国POE厂商有望获取广阔的国产替代空间。  风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期等。 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com 执业编号：S0360522050001 证券分析师：王鲜俐 邮箱：wangxianli@hcyjs.com 执业编号：S0360522080004 联系人：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com 联系人：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com 联系人：王家怡 邮箱：wangjiayi@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 433 0.06 总市值(亿元) 51,573.57 5.74 流通市值(亿元) 38,791.90 5.72 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -4.7% -9.6% -16.6% 相对表现 -2.6% 1.3% -1.5% 相关研究报告 《海外轮胎企业2022H1业绩总结：通胀困扰，盈利高位回落》 2022-09-01 《基础化工行业周报（20220822-20220828）：维生素，中期高胜率叠加短期高赔率期权》 2022-08-28 《能源周报（20220822-20220828）：断气风险+气候异常+运输瓶颈，欧洲天然气恐慌加剧》 2022-08-28 -32%-18%-4%11%21/0921/1122/0122/0422/0622/082021-09-06~2022-08-31基础化工沪深300华创证券研究所 新材料周报（20220829-20220904） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 核心观点 ........................................................................................................................... 5 二、 交易数据 ......................................................................................................................... 11 三、 新材料子板块基本面跟踪 ............................................................................................. 14 （一） 行业跟踪-磷化工：磷酸铁锂价格微涨、磷酸铁价格保持不变 .................... 14 （二） 行业跟踪-氟化工： PVDF、6F价格维持稳定 ............................................... 17 （三） 行业跟踪-可再生能源：可再生能源“长坡厚雪”，为上游材料带来第二增长曲线 ................................................................................................................................... 20 （四） 行业跟踪-氢能源：氢能产业发展中长期规划（2021-2035）规划出台 ....... 24 （五） 行业跟踪-合成生物：双碳目标下的重点产业 ................................................ 26 （六） 行业跟踪-再生行业：政策推动行业发展，2022年全球需求加码 ............... 32 （七） 行业跟踪-碳纤维：行业高景气延续，国产布局迎来良机 ............................ 36 （八） 行业跟踪-国六概念：2023年起全国全面供应国六B标准车用汽油 ........... 39 （九） 行业跟踪-可降解塑料：首个全球限塑令通过决议，行业将迎来高增长 .... 42 （十） 行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破 .................... 45 （十一） 行业跟踪-甜味剂：三氯蔗糖库存持续下降，继续推荐金禾实业 ............ 47 四、 风险提示 ......................................................................................................................... 50 新材料周报（20220829-20220904） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 本周华创化工行业指数104.12，环比上周上涨0.04%，同比下跌1.49% ......... 11 图表 2 本周国际原油价格下降（美元/桶） ...................................................................... 11 图表 3 本周动力煤价格上涨（元/吨） .............................................................................. 11 图表 4 本周新材料产业链价格涨跌汇总 ........................................................................... 12 图表 5 本周wind新材料指数环比-4.1% ............................................................................ 12 图表 6 本周新材料标的周涨幅前15 .................................................................................. 13 图表 7 本周新材料标的跌幅前15 ...................................................................................... 13 图表 8 7月新能源车销量59.3万辆（万辆） ................................................................... 16 图表 9 7月动力电池装机24.19GWh（GWh） ................................................................. 16 图表 10 7月LFP装机占比59.3% ...................................................................................... 17 图表 11 本周磷酸铁锂价格微涨（万元/吨） .................................................................... 17 图表 12 本周磷酸铁锂、磷酸铁开工率下降 ..................................................................... 17 图表 13 本周6F价格保持不变（万元/吨） ...................................................................... 19 图表 14 本周电解液开工率下行、6F开工率上升 ............................................................ 19 图表 15 本周锂电级PVDF价格保持不变（元/吨） ........................................................ 20 图表 16 8月PVDF开工率69.49% ........................................................................