证券研究报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 电力设备及新能源 2022年02月13日 电力设备及新能源行业周报（20220207-20220213） 推荐 （维持） 1月国内电车销量整体向好，光伏产业链价格节后普涨  新能源汽车：2021年全球动力电池装车量296.8GWh，中企居主导地位。 1）2021年全球动力电池装车量296.8GWh，中国企业居主导地位。据SNE数据，2021年，中国企业在整体市场增长中发挥了主导作用，在前五名中，宁德时代和比亚迪分列第一和第四，中创新航、国轩高科、远景AESC、蜂巢能源分列全球企业第七至第十名。其中，宁德时代2021年全球装车量96.7GWh，同比增长167.5%，全球市占率达32.6%，同比提升8个百分点。 2）2021年国内动力电池装机总量约139.98GWh，宁德时代占比稳居第一。装机量排名前十的企业依次为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、LG化学、时代上汽、孚能科技、蜂巢能源、亿纬锂能、瑞浦能源，装机总量为126.99GWh，占整体装机量的比例为91%，与2020年基本持平。 3）1月新势力销量同比大幅增长，三家车企连续多月交付破万。小鹏1月交付1.29万辆汽车，同比+115%，环比-19%；理想1月交付1.23万辆汽车，同比+128%，环比-13%；蔚来1月交付0.97万辆汽车，同比+34%，环比-8%；零跑1月交付0.81万辆汽车，同比+434%，环比+4%；哪吒1月交付1.10万辆汽车，同比+402%，环比+9%；极氪1月交付0.35万辆，环比-7%；广汽Aion 1月交付1.60万辆，同比+118%，环比-4%。小鹏连续5个月销量破万，理想、哪吒均连续3个月销量破万。 4）1月欧洲十国电动车销量12.6万辆，渗透率21.3%。其中，德国销量4.0万辆，同比+7.8%，环比-51%，渗透率21.6%；英国销量2.3万辆，同比+89.6%，环比-34.9%，渗透率20.4%；法国销量1.8万辆，同比+23.9%，环比-53.3%，渗透率达到17.6%；。瑞典销量10522辆，同比+51.5%，环比-37.1%，渗透率52.9%；意大利销量9119辆，同比+45.8%，环比-23.1%，渗透率8.4%；荷兰销量为7459辆，同比+68.1%，环比-68.1%，渗透率46.4%；挪威销量7199辆，同比-13.4%，环比-62.8%，渗透率高达90.5%；西班牙销量5394辆，同比+162.2%，环比-40.3%，渗透率12.7%；芬兰销量2640辆，同比+22.4%，环比-8.2%，渗透率33.5%。  新能源发电：政策动态：国家发展改革委、国家能源局发布完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施。 公司动态：1）金阳硅业20GW异质结电池基体材料项目开工；2）保利协鑫宣布启动境内上市可行性研究；3）尚德太阳能10GW大尺寸组件项目开工。 产业链价格： 1）硅料价格：本周单晶致密料成交均价为24.02万元/吨，环比上涨0.71%。2）硅片价格：本周M6、M10、G12硅片价成交均价分别为5.28元/片、6.35元/片、8.45元/片，分别环比上涨2.5%、3.3%与4.3%。3）电池片价格：本周166mm单晶PERC电池片、182mm单晶PERC电池片、210mm单晶PERC电池片成交均价分别在1.09元/W、1.11元/W、1.11元/W，分别环比上涨0.9%、0.9%与2.8%。 4）组件环节166mm及以下、182mm和210mm的组件均价为1.86元/W、1.88元/W和1.88元/W，环比上涨0.5%、0%与0%。  投资策略：新能源汽车是道路交通领域实现碳中和的必经之路，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、德方纳米、嘉元科技、格林美、多氟多等。4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等。5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。  风险提示：全球新能源汽车销量不及预期，新能源装机量及政策不达预期。 证券分析师：彭广春 邮箱：pengguangchun@hcyjs.com 执业编号：S0360520110001 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 277 0.03 总市值(亿元) 62,056.56 7.53 流通市值(亿元) 53,027.17 8.27 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -9.3% 1.1% 25.6% 相对表现 -9.3% 5.6% 37.3% -21%2%25%48%21/0221/0421/0721/0921/1122/022021-02-18~2022-02-11电力设备及新能源沪深300华创证券研究所 电力设备及新能源行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、新能源汽车：2021年全球动力电池装车量296.8GWh，中企居主导地位 ................. 5 （一）行业观点概要 ......................................................................................................... 5 1、新能源汽车产业链一周汇总 ................................................................................... 5 2、2021年全球动力电池装车量296.8GWh，中国企业居主导地位 ........................ 5 3、2021年国内动力电池装机总量约139.98GWh，宁德时代占比稳居第一 .......... 6 4、1月新势力销量同比大幅增长，三家车企连续多月交付破万 ............................. 9 5、欧洲十国1月电动车销量12.6万辆，渗透率21.3% ........................................... 9 （二）行业数据跟踪 ....................................................................................................... 11 （三）行业要闻及个股重要公告跟踪 ........................................................................... 12 二、新能源发电：国家发改委、能源局发文加快风光大基地建设，光伏产业链价格节后出现普涨 ................................................................................................................... 14 （一）行业观点概要 ....................................................................................................... 14 1、政策动态 ................................................................................................................. 14 2、公司动态 ................................................................................................................. 14 3、产业链价格：产业链价格在节后实现普遍上涨 ................................................. 14 （二）行业数据跟踪 ....................................................................................................... 15 三、工控及电力设备：12月制造业PMI位于荣枯线以上 ................................................. 18 （一）行业观点概要 ....................................................................................................... 18 （二）加速电能时代，升级电力系统 ........................................................................... 18 （三）行业数据跟踪 ....................................................................................................... 19 四、本周板块行情（中信一级） ........................................................................................... 21 电力设备及新能源行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 2021年12月全球动力电池企业装车量前十名（GWh） ........................................ 5 图表 2 2021年1-12月全球动力电池企业装车量前十名（GWh） ..................................... 6 图表 3 2021年1-12月全球动力电池企业装车量前十名（GWh） ..................................... 6 图表 4 2021年宁德时代主要配套车企及装机情况............................................................... 7 图表 5 2021年比亚迪主要配套车企及装机情况................................................................... 7 图表 6 2021年中创新航主要配套车企及装机情况............................................................... 8 图表 7 2021年国轩高科主要配套车企及装机情况............................................................... 8 图表 8 2021年LG化学主要配套车企及装机情况 ............................................................... 8 图表 9 钴粉和四氧化三钴价格（单