Q2业绩同比高增58%，公司调增全年关联交易额度

中航光电发布22年半年报，营收快速增长，公司上调全年关联交易额度，22H1净利率高达19.70%。由于产品结构变化和原材料价格高企，22H1毛利率略下滑至37.55%（-1.26pct）。存货较去年同期大幅增长42.02%预示下游景气。根据22年中报情况上调营业收入增长率，调整22-24年归母净利润为26.97、34.57、43.47亿元。参考22年可比公司平均45倍PE，给予目标价76.50元，维持买入评级。