兆丰股份2022年中报业绩点评：22Q2业绩大增178%，新能源业务实现突破。22H1实现营业收入2.57亿元，同比-20.02%，实现归母净利润0.96亿元，同比+71.56%。22Q2业绩同比大增178%，新能源电动桥业务实现突破。公司以轮毂轴承技术优势为基础，持续拓展新产品品类，通过控股子公司陕汽兆丰战略性进入新能源电动车桥领域。此外，公司积极布局上游产业链，推进“年产 3000 万只汽车轮毂轴承单元精密锻车件智能化工厂建设项目”，整合垂直产业链，推进锻造核心产业链的覆盖。公司新业务开启放量，我们预计公司2022-2024年实现归母净利润2.49/3.2/4.06亿元，当前市值对应2022-2024年PE为15/12/9倍。公司作为中国轮毂轴承行业龙头有望享有估值溢价，维持“推荐”评级。
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