立足当下，拆解快手直播电商与广告业务的空间与未来

快手发布22Q2业绩报告，实现营收217亿元，同比增长13.4%，环比上升3%。月活人数持续增长，用户留存效率稳健提升。广告业务依旧实现同比两位数正增长，体现业务韧性。直播打赏持续拓宽服务场景，快招工缓解蓝领市场招聘压力。直播电商发展势头强劲，22年全年GMV有望超9000亿。投资评级：买入（维持）。