比亚迪股份（1211.HK）是一家以新能源汽车为主营业务的公司，其在2022年上半年实现了收入和利润的大幅增长，规模效益正在加速显现。公司新能源汽车销量达到64.1万台，同比增长314.9%，市场占有率遥遥领先，品牌力不断提升。尽管手机部件等业务收入出现大幅下跌，但公司仍实现归属上市公司扣非净利润30.9亿元，同比增长721.7%。公司预计2022年全年新能源汽车销量将达到150万台，市场渗透率将达到25%。投资建议上调2022/23/24年收入预测至396.4/556.7/687.6亿元人民币（+4.9%/6.7%/7.0%），归母净利润预测至98.1/152.7/229.3亿元人民币（+14.2%/16.8%/14.2%）；维持目标价393.8港元/股和“买入”评级。
