扩表支撑盈利高增，资产质量再上新台阶

成都银行2022年中报显示，公司营收和归母净利润居城商行前列，同比增长17.02%和31.52%。生息资产拉动作用较大，拨备亦有正向贡献，息差略有拖累。总资产增速持续高增，基建、小微贡献突出。不良率再下行，拨备进一步夯实，拨贷比上行。投资建议给予其2022年1.34x PB，对应目标价20.65元，当前股价为15.28元，调高至“买入”评级。