www.cnhtqh.com.cn 1 国债期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2016年1月19日星期二研究所金融期货部 多空分歧较大，期债延续宽幅波动 一、行情回顾 TF1603今日小幅下挫，收于100.72，下跌0.07%，日成交量22715手，日增仓626；T1603收于100.13，下跌0.1%，日成交量23014，日增仓139。 二、资金面 资金市场短期利率涨跌不一。其中银行间定盘回购利率FR001报1.7800%，维持不变；7天回购FR007报2.4000%，下行1BP；SHIBOR隔夜利率报1.7900%，上行0.2，7天利率报2.301%，上行0.2BP。资金面保持稳定充裕。 三、现券方面 现券方面，一年期国债收益率报2.42%，三年期报2.715%，五年期报2.8000%，七年期国债报3.015%，十年期报3.0206；分别变动-2.74BP、-2.37BP、-2.63BP、0BP、0.49BP。 四、债市资讯 1月19日消息，中国央行公开市场今日将进行800亿元7天期逆回购操作、750亿元28天期逆回购操作。另外，公开市场今日有800亿元7天期逆回购到期。央行今日向市场注入750亿元流动性。 www.cnhtqh.com.cn 2 国债期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 五、操作建议 今日期债日内走势波动较大。早盘期债高开低走，大幅下挫。盘中触底反弹并翻红。随后再度震荡回落。今日统计局公布了GDP等一系列的经济数据，6.9%创出2009年GDP增速新低。近期期债多空双方对于央行货币政策预期分歧较大，对于春节之前是否降准都有自己的判断。这也导致近期期债价格波动较大，没有明显的趋势。操作上建议投资者暂时离场观望。 六、当前策略 TF1603：离场观望 T1603：离场观望 恒泰期货研究所金融期货部 恒泰期货研究所金融期货部主要从事股指期货、国债期货对冲组合策略产品的研究与开发，以及程序化交易策略产品的设计与开发。为基金公司、券商自营、资产管理以及投资公司提供系统性的对冲产品解决方案，从产品设计，程序化交易，风险管理等提供全方位的咨询与服务。 地址：上海市浦东新区峨山路91弄120号陆家嘴软件园8号楼201 邮编：200127 电话：（021）60212736 网址：www.cnhtqh.com.cn 免责声明：本报告仅代表作者本人观点，不构成买卖之依据。报告用以提供给商业客户和职业投资者参考，未经过允许不得转给他人，或者作为别的商业用途。尽管我们相信报告中数据和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。期货有风险，入市须谨慎。