诺泰生物是一家专注于生物医药领域的公司,主要业务包括定制类产品与服务、自主选择产品等。2022年上半年,公司实现营收2.68亿元,同比下滑13.17%;归母净利润为0.35亿元,同比下滑32.25%。其中,定制类产品与服务实现相关报告枚入1.53亿元,同比下滑37.55%;自主选择产品实现收入1.13亿元,同比增长76.56%。公司预计未来产能逐步落地,自主创新业务管线不断推进,取得积极进展。考虑到定制业务的订单淡动,我们下调了登利预测,预计2022-2024年归母净利润分别为1.23/1.59/2.13亿元,对应2022-2024年PE分别为38/29/22倍,维持买入评级。
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