业绩符合预期，上半年可圈可点

酒鬼酒发布2022年半年报：2022H1营收25.37亿元，同增48%；归母净利润7.18亿元，同增40.7%。公司量驱动明显，省外扩张进行时。我们看好公司全国化扩张，下半年加快完成目标。根据中报，我们略调整2022-2024年EPS分别为4.22/5.77/7.60元（前值为4.50/6.17/8.15元），当前股价对应PE分别为36/26/20倍，维持“买入”投资评级。