2Q22业绩点评：核心本地业务稳健恢复，新业务亏损收窄

美团-W在2Q22实现了营收509亿元，同比增长16.4%，Non-IFRS归母净利润为21亿元，实现了扭亏转盈。外卖与闪购日均单量表现亮眼，餐饮外卖订单总量为37亿单，日均单量为4073万单，同比增长4.7%。到店、酒店及旅游业务受到疫情反覆的严重影响，2Q22收入大幅下降。新业务降本增效初见成效，亏损收窄。我们预计2022/23/24年，公司营收2138/2845/3546亿元，同比+19%/+33%/+25%；归母净利润（NoN-IFRS）-81/99/256亿元。维持“买入”评级。