计算机周报：再次强调信创与资本市场改革两大机遇

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报20220827 再次强调信创与资本市场改革两大机遇 2022年08月27日 ⚫ 市场回顾 ➢ 本周（8.22-8.26），沪深300指数下跌1.05%，中小板指数下跌1.92%，创业板指数下跌3.44%，计算机（中信）板块下跌3.76%。板块个股涨幅前五名分别为：传艺科技、依米康、南洋股份、唐源电气、顺利办；跌幅前五名分别为：宝兰德、麦迪科技、中海达、盛视科技、科远智慧。 ⚫ 行业要闻 ➢ 北京发布国内首个数字人产业专项支持政策 ➢ 报告：预计2029年电动汽车动力系统市场规模达1070亿美元 ➢ 上海：支持深入参与燃料电池汽车示范应用 ⚫ 公司动态 ➢ 新晨科技：8月22日消息，公司与联合光电签订《战略合作框架协议》 ➢ 达实智能：8月22日消息，公司中标长沙市轨道交通 2 号线西延二期工程自动控制系统采购及服务项目，中标金额 7900 万元 ➢ 旋极信息：8月25日消息，拟筹划向特定对象非公开发行股份事宜，并涉及公司实际控制人陈江涛先生放弃部分表决权的相关安排。若前述事项完成，将导致公司控制权发生变更。公司股票自 2022 年 8 月 26 日（星期五）上午开市起停牌，停牌时间不超过 2 个交易日 ➢ 宝兰德：8月26日消息，公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份 828,068 股，占公司总股本 56,000,000 股的比例为 1.48%，回购成交的最高价为 55.40 元/股，最低价为 42.66 元/股，支付资金总额为人民币3996万元 ⚫ 本周观点 我们近期多次发布报告强调重视信创重要机遇，更是在8月7日发布报告《重视信创与资本市场改革新机遇》。近期政策和基本面提速，国产的基础软硬件和工业软件厂商有望迎来持续催化。同时加快全面注册制等新一轮资本市场改革信号明确，我国资本市场改革有望迎来科创板后的又一里程碑。大“信创”产业链建议重点关注信创产业及鲲鹏产业链核心标的金山办公、海光信息、中国软件、海量数据、吉大正元、纳思达、东方通、中望软件、达梦数据（拟IPO）、创意信息、神州数码、拓维信息、神州信息等；而另一方面，证券IT方面，建议关注恒生电子、金证股份、顶点软件、东方财富、同花顺、指南针。 ⚫ 风险提示 国产化政策落地不及预期；行业竞争加剧；原材料紧张风险 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（倍） 评级 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 000034 神州数码 19.42 0.36 1.62 1.93 54 12 10 推荐 688111 金山办公 202.16 2.26 3.01 3.99 90 67 51 推荐 600536 中国软件 42.46 0.15 0.33 0.60 278 127 71 未评级 603138 海量数据 17.14 0.04 0.04 0.08 431 429 214 推荐 600570 恒生电子 44.47 1.00 1.15 1.51 44 39 29 推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测; （注：股价为2022年8月26日收盘价；未覆盖公司数据采用wind一致预期） 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 电话： 021-80508288 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 研究助理 丁辰晖 执业证书： S0100120090026 电话： 021-80508288 邮箱： dingchenhui@mszq.com 相关研究 1.计算机周报20220821：数据安全向全行业演绎-2022/08/21 2.民生计算机周报20220813：华为：信创的最终“扛旗者”-2022/08/14 3.民生计算机周报20220807：重视信创与资本市场改革新机遇-2022/08/07 4.智慧矿山行业点评：智慧矿山新老龙头交相辉映，行业景气再度提升-2022/08/02 5.计算机周报20220731：华为：智能汽车与信创两大核心主线最终”扛旗者”-2022/07/31 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 信创：央企再次组织会议，推动信创加速开展 ........................................................................................................................... 3 1.2 全面注册制渐进，资本市场IT风起 ............................................................................................................................................... 4 2 下周投资提示........................................................................................................................................................... 6 3 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 7 4 公司新闻 ................................................................................................................................................................. 8 5 上周市场回顾........................................................................................................................................................ 16 6 风险提示 .............................................................................................................................................................. 18 附录： ...................................................................................................................................................................... 19 插图目录 .................................................................................................................................................................. 20 表格目录 .................................................................................................................................................................. 20 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 1.1 信创：央企再次组织会议，推动信创加速开展 国资委召开央企关键技术公关大会，再次印证信创主线。8月23日，国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会，深入学习贯彻习近平总书记关于科技创新的重要论述和关于加强关键核心技术攻关的重要指示批示精神，对前期中央企业关键核心技术攻关工作进行总结，部署下一步重点工作。今年以来，从央企层面陆续进行相关动作推动信创，推动数字底座的国产化，以央企为先锋的数字化转型和国产化替代正在加速推进。 表1：央企数字化转型会议时间线 日期 部门 事件 核心内容 8月23日 国资委 央企关键核心技术公关大会 对前期中央企业关键核心技术攻关工作进行总结，部署下一步重点工作。会上，中央企业在关键核心技术攻关中的先进集体和个人代表作了交流发言。国资委与有关中央企业签订了责任状。 6月23日 国资委 国资监管信息化工作会议 中国石化、中国电信、中国移动、中国电子等4家企业分别就信息化重点工作作了书面交流，中资网安、中能融合书面通报了有关工作进展及安排。 3月2日 国资委 加快建设世界一流财务管理体系 意见再次强调数字化司库体系建设的重要性：强化资金管理，实现安全高效。 资料来源：国资委官网，民生证券研究院整理 央企接棒，行业数字化空间数倍扩张。信创是计算机的核心主线，我国服务器、PC等数字计算终端绝大部分均来自于海外，国产软硬件厂商体量较小，而信创的推动对于国产软硬件厂商而言打开了广阔的市场大门。根据IDC的数据，2020年中国银行IT投入金额约为1351亿元，若假设其中国产化比例提升至30%，则银行每年国产IT投入将超过400亿元；根据三大运营商的招标情况看，2022年的招标情况中信创产服务器比例在40%左右，国产化也在加速。 图1：中国银行IT投资规模超过千亿元 图2：2022年信创服务器招标比例及其中鲲鹏占比 资料来源：IDC，民生证券研究院 资料来源：三大运营商官网，民生证券研究院 0%3%6%9%12%15%02004006008001000120014001600201520162017201820192020银行IT投资规模（亿元）YOY40.47%35.49%40.03%74.09%55.71%53.00%0%20%40%60%80%中国移动中国电信中国联通信创服务器占比鲲鹏占信创服务器比 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 华为扛旗，塑造中国数字底座。信创推动的核心目的在于打造中国自主可控的数字底座，自2019年信创推广以来，国产IT厂商迎来快速发展，诸多厂商实现了过去十年难以突破的业务瓶颈。但对于国产软硬件的推广来说，一次性的投入资金购买并非难事，建立国产软硬件的应用生态才是能否持续成长的关键。基础软硬件产业链非常庞大，除本身参与的厂商外，运维和服务人员、二次开发、开源社区、基于生态的软件应用都是实现国产软件自立的重要参与方。随着华为鲲鹏生态体系不断建设